【贵金属】美元指数新高贵金属承压前行

　　来源：国元期货研究

　　策略观点

　　美元指数又创两年新高，欧元盘中跌超1%至两年新低，离岸人民币涨破7.32后一度回落近300点，比特币盘中涨超3000美元重上9.7万关口。美国12月Markit制造业PMI 49.4超预期，但未来一年的乐观情绪下降。美国12月ISM制造业PMI创九个月新高，价格和新订单指数跳升，就业低迷。美国上周首次申请失业救济人数不增反降至21.1万，创八个月新低；12月美制造业PMI终值小幅回落至49.4，高于预期。本周需关注美联储公布12月货币政策会议纪要和美国12月ISM非制造业指数、美国12月失业率和非农就业人口变动。美元指数新高，贵金属承压前行。

　　一、行情回顾

　　上周贵金属小幅回升。黄金小幅上涨，COMEX黄金主力合约资金少量进场。白银小幅上涨，COMEX白银主力合约资金少量进场。

　　二、基本面

　　1、美元指数又创两年新高，欧元盘中跌超1%至两年新低，离岸人民币涨破7.32后一度回落近300点，比特币盘中涨超3000美元重上9.7万关口。

　　2、美国12月Markit制造业PMI 49.4超预期，但未来一年的乐观情绪下降。

　　3、美国12月ISM制造业PMI创九个月新高，价格和新订单指数跳升，就业低迷。

　　4、美国上周首次申请失业救济人数不增反降至21.1万，创八个月新低；12月美制造业PMI终值小幅回落至49.4，高于预期。

　　三、美元指数

　　四、库存

　　芝加哥商业交易所公布报告显示，1月3日COMEX金库存2194.08万盎司，较前一周增加72.78万盎司。芝加哥商业交易所公布报告显示，1月3日COMEX银库存3.19亿盎司，较前一周增加284.81万盎司。

　　五、ETF持仓

　　截止1月3日当周，SPDR持仓量为871.08吨，与前一周相比减少1.72吨，目前基金持仓基本维持稳定。截止1月3日当周，SLV持仓量为14375.32吨，与前一周相比增加16.34吨，目前基金持仓基本维持稳定。

　　六、CFTC净持仓

　　截止12月24日的周度统计周期中，黄金非商业多头持仓为289416张，较上周减少13562张，非商业空头持仓为41787张，较上周增加850张，基金净持仓减少14412张，多头离场，空头进场，多头持仓变化更大。截止12月24日的周度统计周期中，白银非商业多头持仓为67851张，较上周减少332张，非商业空头持仓为27688张，较上周减少231张，基金净持仓减少101张，多头离场，空头离场，多头持仓变化更大。

　　七、国内期货市场持仓

　　截止1月3日当周，沪金主力期货持仓量为102944手，较上周减少38553手；沪银主力期货持仓量为211062手，较上周减少56025手。

　　八、技术分析

　　1．黄金

　　上周黄金价格小幅上涨。美元指数又创两年新高，欧元盘中跌超1%至两年新低，离岸人民币涨破7.32后一度回落近300点，比特币盘中涨超3000美元重上9.7万关口。美国12月Markit制造业PMI 49.4超预期，但未来一年的乐观情绪下降。12月美制造业PMI终值小幅回落至49.4，高于预期。黄金后续走势总体震荡偏弱。

　　2．白银

　　白银价格上周小幅上涨。美元指数又创两年新高，欧元盘中跌超1%至两年新低，离岸人民币涨破7.32后一度回落近300点，比特币盘中涨超3000美元重上9.7万关口。美国12月Markit制造业PMI 49.4超预期，但未来一年的乐观情绪下降。12月美制造业PMI终值小幅回落至49.4，高于预期。白银库存有所走高，但整体受美元走强影响，近期白银走势震荡偏弱。