来源：环球老虎财经app
被戏称为行业颠覆者的DeepSeek，正为中国科技资产的价值重估带来了新的契机。而为了更好的拥抱AI，国内众多行业龙头公司纷纷将其产品接入DeepSeek大模型，腾讯也不例外。目前，拥有10亿级别的微信正在灰测接入DeepSeek，似乎有意将其打造成一个超级搜索入口，正是这个举动，让百度暴跌7%。
继腾讯AI助手“元宝”正式宣布接入DeepSeek-R1后，腾讯再放重磅“炸弹”。
2月15日晚，微信正式灰度测试接入DeepSeek R1模型，具体来看，在微信聊天界面顶部进入搜索栏，页面会出现“AI搜索”入口，点击后出现输入框，并有“快速问答”、“深度思考”两个选项可选。
或受此消息影响，2月17日开盘，腾讯便高开近7%，公司股价一度突破500港元/股，截止收盘，报493.6港元/股，涨幅为3.96%；其相关概念股也随之大涨，数据港、云赛智联、东华软件、弘信电子、科华数据等竞价涨停，此外，博思软件、长亮科技等公司同样跟涨。
透视腾讯股价如此强势的背后，离不开DeepSeek出圈对中国科技资产的价值重估，而享受着DeepSeek红利的腾讯，却让刚刚宣布接入DeepSeek的百度颇为受伤。
10亿级AI搜索入口“加身”
作为月活超13亿的“超级应用”，微信接入DeepSeek的消息一出，便迅速引爆了市场。
腾讯官方回应称，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，正式灰度测试接入DeepSeek。
具体来看，部分测试用户可在微信聊天界面顶部进入搜索入口，会看到“AI搜索”字样点击进入后，可免费使用DeepSeek-R1满血版模型，有快速回答、深度思考两种模式可任意选择。若未显示该入口，说明此次灰度测试暂未覆盖到该用户账号，可耐心等待后续开放。
进一步看，AI搜索接入的DeepSeek默认支持联网搜索，用户无需手动选择，数据源既基于微信生态内容，也包括全网内容。其中，微信生态内容主要引用的是公众号内容。这也意味着，腾讯将其特有的数据与大模型进行了融合。
对于为何要在搜索场景使用大模型的原因，腾讯方面表示，大模型可以提升搜索的智能化和精准度，如更好地理解用户的搜索意图，分析和处理复杂的查询内容等。结合用户需求，微信在搜索场景中接入了包括混元、DeepSeek在内的大模型，进一步丰富用户的搜索体验。
事实上，微信接入DeepSeek一事早有预兆。此前，腾讯旗下的腾讯云、腾讯云旗下大模型知识应用开发平台知识引擎、AI智能工作台ima等多个产品，都已先后接入DeepSeek大模型。
2月13日，腾讯AI助手“腾讯元宝”刚刚迎来重大更新，同时支持混元和DeepSeek两大模型，打开腾讯元宝并进入对话界面，即可免费使用DeepSeek-R1满血版模型。腾讯元宝提供的DeepSeek支持联网搜索，并整合了微信公众号、视频号等腾讯生态信息源。
长江证券对此表示，微信搜索作为微信“超级App”的一级入口，腾讯拥有公众号、视频号及用户聊天记录等数据，接入Deepseek后有望激活微信生态数据价值，打造用户个人AI助理。未来更多用户需求和功能或可直接在微信内实现，微信作为核心场景及拥有丰富数据的价值将持续体现。
此外，根据腾讯财报数据，截至2024年9月30日，微信及WeChat合并月活账户数13.82亿，是国内2C用户数最多，黏度最高的APP之一。此次微信选择接入Deepseek，或将有助于重塑国内AI产业的格局。
对DeepSeek来说，腾讯作为全球领先的科技巨头，其庞大的用户基础和丰富的应用场景为DeepSeek提供了绝佳的试验场和技术验证平台。通过与腾讯的合作，DeepSeek能够快速验证自身技术在大规模商业环境中的稳定性和有效性，并借助腾讯的影响力进一步推广其技术。
同时，丰富的数据资源，有助于DeepSeek进一步优化算法和提升模型性能，借此更好地适应不同场景的需求，提升模型的通用性和适应性。
百度遭“暴击”
微信接入DeepSeek对双方及市场产生的影响是多维度的，这自然也造成了有人欢喜有人忧的局面。
自DeepSeek-R1模型发布并开源以来，不到一个月时间，已有众多云厂商和各行业实体企业纷纷接入或融合该模型。然而，相较于这些企业的接入，微信的接入尤为引人瞩目。
作为拥有超13亿月活用户的超级流量池，微信的接入不仅将为DeepSeek-R1带来巨大的应用场景和数据资源，更可能在社交、内容创作和用户交互等领域引发深远变革，其影响力远超其他单一产品的接入。
长江证券表示，微信接入DeepSeek标志着微信从“流量平台”向“智能操作系统”的升级，基于其海量用户数，AI的普适性有望加速渗透。同时，微信接入DeepSeek后，用户可能习惯通过微信入口获取AI服务，从而导致其他独立APP的流量下降。这或意味着，百度等传统搜索引擎的市场空间，将遭到挤兑。
对于百度来说，微信接入DeepSeek对公司的打击无疑是巨大的。受此消息影响，2月17日收盘，百度港股暴跌6.94%，收盘价为89.85港元/股。
具体来看，微信凭借其庞大的用户基础和丰富的内容生态，结合DeepSeek的AI搜索能力，形成了强大的信息检索闭环，可能会分流百度的部分用户流量，尤其是那些习惯在微信内获取信息的用户。
并且，微信的AI搜索功能还将进一步完善其内容生态闭环，使其在信息检索和内容分发方面更具竞争力，而百度则缺乏类似的内容生态整合优势，这加剧了双方在搜索领域的竞争。
与此同时，DeepSeek的开源特性降低了AI应用的门槛，使得更多中小科技企业能够进入市场，进一步分化了市场份额。
相较而言，百度虽然也接入了DeepSeek，但在用户体验和场景化优势上可能不如微信，这均对百度的传统搜索业务和市场竞争地位构成了直接挑战。
巨头的重估
对于腾讯来说，此轮大涨离不开资本市场对其价值的重估。
对于市场来说，微信接入DeepSeek意味着一个月活10亿级别的超级搜索入口出现，这不仅预示着中国AI市场及其产业链格局的重塑，也意味着腾讯的价值得到重估。
具体来看，腾讯可以通过AI技术优化现有生态内的广告推荐、小程序和企业微信等业务，提升货币化能力。据腾讯2024年三季报内容，该季度腾讯营销服务业务收入299.93亿元，同比增长17%，主要得益于广告主对视频号、小程序及微信搜一搜广告库存的强劲需求。
而借助接入的DeepSeek，腾讯广告团队有望通过AI算法优化，如STEM-AL技术，显著提升了广告点击率（CTR），并推动广告业务的精准投放。这种模式与Meta通过AI提升广告效率的逻辑类似，市场容易理解并接受。
此外，DeepSeek的开源模型显著降低AI模型训练和部署的算力门槛，极大地降低了企业的进入成本。这种低成本高性能的模式使得更多中小企业能够通过云平台进行AI模型的微调和部署，从而推动云服务的需求增长。
对于腾讯云来说，其增长潜力和市场估值无疑将得到进一步激发，进而反哺腾讯。通过与DeepSeek等AI技术的结合，为开发者提供了更强大的工具支持，腾讯云将进一步拓展云服务的应用场景。目前，腾讯云的估值仅占腾讯市值的5%左右，未来仍有较大的增长空间。
同时，微信接入DeepSeek后，不仅重构了交互范式，还通过AI技术提升了用户体验和平台效率。例如，用户可以通过自然语言对话获取信息，小程序与AI答案的绑定也加速了微信从信息平台向服务闭环的进化。
因此在AI技术的加持下，腾讯有望在广告业务、云服务以及微信生态等多个领域实现突破，推动其估值的进一步提升。
从市场背景看，DeepSeek的成功正在深刻重塑全球资本对中国科技企业的认知与估值逻辑，推动中国科技资产从估值修复迈向估值成长的新阶段。
高盛也在其研报中指出，中国在岸和离岸股票成为今年“名义净买入量最大的市场”，并预计MSCI中国指数在中性预期下2025年有望上涨14%，乐观预期下涨幅可达28%，这自然为腾讯带来了价值重估的契机。
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