《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》（简称《新规》）正式实施后，IPO发行保荐费用该如何收取？近期发行的4家IPO企业提供了样本。
近日，永杰新材料股份有限公司（简称“永杰新材”）、汉朔科技股份有限公司（简称“汉朔科技”）、广东弘景光电科技股份有限公司（简称“弘景光电”）、合肥恒鑫生活科技股份有限公司（简称“恒鑫生活”）先后公布了IPO招股意向书，并披露了发行费用概算。澎湃新闻注意到，已披露的4家IPO均按照“募资总额×固定费率”或配以保底收费的方式进行收费。其中有2个还明确了“分阶段支付”，这在过往的上市招股意向书中未曾出现。
具体来看，2月20日，永杰新材发布首发招股意向书，本次拟募资20.89亿元。根据招股意向书，永杰新材发行费用中，保荐、承销费用是以实际募集资金总额为基数，保荐承销费合计佣金费率为5.10%，且合计不低于人民币4000万元。其中保荐费用为300万元，扣除保荐费用后剩余部分为承销费用，上述费用不含增值税。
2月20日，汉朔科技发布首发招股意向书，本次拟募资11.82亿元。根据招股意向书，汉朔科技发行费用中，保荐承销费分阶段收取，保荐承销费为本次发行募集资金总额的8.00%，并且不少于8000万元；参考市场保荐承销费率平均水平，经双方友好协商确定，根据项目进度分节点支付。
2月21日，弘景光电发布首发招股意向书，本次拟募资4.88亿元。根据招股意向书，弘景光电的保荐费为160.38万元，承销费为本次发行募集资金总额的8.00%；参考市场保荐承销费率平均水平，经友好协商确定，保荐费根据项目进度分阶段支付。
2月27日，恒鑫生活发布首发招股意向书，本次拟募资8.28亿元。根据招股意向书，恒鑫生活的承销及保荐费用为本次募集资金总额的8.26%，其中保荐费用为200万元。
上述IPO项目对发行费用的详细披露，主要因为2月15日正式实施的《新规》。《新规》明确，证券公司从事保荐业务时，可以按照工作进度分阶段收取服务费用，但是收费与否以及收费多少不得以股票公开发行上市结果作为条件。同时，《新规》还要求证券公司从事承销业务时，应当符合国务院证券监督管理机构的规定，综合评估项目成本等因素收取服务费用，不得按照发行规模递增收费比例。
澎湃新闻注意到，过往IPO按照发行规模递增收费比例较为常见。
如2023年创业板上市的某行业龙头，招股意向书中表示，若募集资金总额不超过20亿元，保荐承销费=募集资金总额*5%，且总额不低于4500万元；若募集资金总额在20亿元以上，保荐承销费=20亿元*5%+（募集资金总额-20亿元）*6%。
2023年另一家科创板上市公司在招股意向书中表示，若本次募集资金总额不超过5亿元，则承销保荐费=募集资金总额×6.5%+400万元；若本次募集资金总额超过5亿元但不超过7.5亿元，则承销保荐费=（募集资金总额-5亿元）×7%+3650万元；若本次募集资金总额超过7.5亿元但不超过10亿元，则承销保荐费=（募集资金总额-7.5亿元）×8.5%+5400万元；若本次募集资金总额超过10亿元，则承销保荐费=（募集资金总额-10亿元）×10%+7525万元。
不过，随着IPO市场动态调整，IPO超募现象已罕见，更多的IPO项目选择缩减募资规模，澎湃新闻注意到，按照“募资总额×固定费率”或要求保底费用已经是主流选择。今年已经上市的6家IPO企业均采取按照固定费率收取费用，仅超研股份（301602.SZ）采取按照规模递减比例的方式收取费用，即在发行比例10%（含）以内的部分，承销保荐费率为该部分募集资金金额的7.5%，10%（不含）至20%（含）部分为该部分募集资金金额的7%。
业内人士分析认为，固定费率以及规模递减比例或将成为业内主流的收费方式。
澎湃新闻记者 戚夜云
还没有评论，来说两句吧...