光伏组件价格涨了，动能可持续多久？

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　　21世纪经济报道记者曹恩惠、实习生孙晨阳上海报道

　　光伏头部大厂上调组件价格的消息，近日成为一剂产业链逐渐复苏的强心针。且从实际的成交情况来看，本周组件市场的确迎来了久违的“涨价”。

　　2月27日，21世纪经济报道记者从几家头部企业获悉，受《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（下称“136号文件”）发布的影响，几家企业已经上调或计划上调组件价格，提价0.02元/W至0.05元/W。亦有企业明确，其涨价组件集中在分布式市场。

　　一位企业人士对记者表示，基于此前行业自律影响供给侧，叠加“136号文件”短期带来部分抢装需求，组件价格具备上涨动能。

　　但本轮组件上涨趋势能持续多久？在与业内交流发现，上半年较为乐观、全年有待观察的情绪占据主流。

　　事实上，就全年需求而言，业内担忧“136号文件”等近期发布的新政策给下游需求带来的不确定性正在增加。

　　在同日举行的光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研讨会（下称研讨会）上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，“电价改革”（即“136号文件”，下同）与“分布式管理办法”（指《分布式光伏发电开发建设管理办法》（修订后））的出台，使得投资预期的不确定性增加。此外，政策的发布到具体实施存在时间差，投资单位或进入观望期，也在一定程度上影响装机需求。

　　头部组件大厂相继确认涨价

　　2月27日，21世纪经济报道记者分别向隆基绿能、晶科能源和天合光能寻求组件涨价置评，各家公司均向记者表示，近期已经上调组件价格。

　　具体来看，隆基绿能相关负责人表示，受“电价改革”政策影响，上周公司分布式组件的出厂价上涨0.03元/W至0.05元/W，集中式价格暂没有变化。晶科能源相关人士介绍，公司组件上涨每瓦“有个2-3分”。天合光能相关人士则向记者表示，公司组件每瓦也“调了2-3分钱”，且不分分布式组件还是集中式组件。爱旭股份方面也向记者表示，组件价格确有上涨。

　　反映到市场成交上，来自行业机构InfoLink Consulting则佐证，本周组件执行价格的确有所上扬。根据该机构调研的数据，本周N型TOPCon组件均价来到了0.695元/W，涨幅0.7%。这其中，中国市场项目的N型TOPCon组件集中式和分布式均价分别为0.685元/W、0.695元/W。

　　“大厂反馈称，国内订单增量主要来自分布式项目，特别是工商分布式项目。现货价格已成功抬升至0.65-0.7元人民币区间，本周报价还有持续拉升至0.7-0.72元人民币的趋势。”InfoLink Consulting指出。

　　之于原因，该机构的分析也指向，政策（即指“136号文件”）发布后，国内“531节点”所带来的抢装影响开始浮出台面。

　　实际上，之所以会有“531节点”的出现，在于“136号文件”指出，2025年6月1日以前投产的新能源存量项目执行保障性上网电价政策，而6月1日起投产的新能源增量项目，则执行市场化交易电价。即以“5月31日”为时间节点，从原先的“保价保量”到之后的“不保价不保量”，新能源项目投资收益将变得不确定性，从而加大了收益测算的难度。

　　尽管业内普遍认为，新能源电力市场化交易是大势所趋，但新旧政策交替之际所引发的抢装现象，也是必然。

　　一位组件企业人士对记者表示，“136号文件”的出台使得业内预期今年上半年将带动一定的需求提升。且从近期终端客户的反馈上看，其整体接受度良好。

　　此外，中国光伏行业协会披露的信息显示，自去年10月以来，央国企光伏组件采购投标、中标价格平均水平开始企稳，并在近期有所回升。这也给产业链的回暖传递了一些信心。

　　值得一提的是，2月25日，市场监管总局召开部分企业公平竞争座谈会，参与座谈的7家企业中有3家来自光伏行业。这从政府层面继续传递出整治“内卷式”竞争、维护公平竞争市场秩序的信号。

　　华泰证券认为，当前组件涨价原因为“有效自律”和“需求较好”，其预计2025年上半年或存在抢装，3月将迎来旺季窗口期。

　　正视市场的不确定性

　　如上述业内分析，在多方因素的刺激下，当前光伏产业链价格正在传递出回暖信号。

　　就本周价格走势而言，除了组件上涨外，更上游的主材如硅料、硅片、电池片也保持企稳，甚至涨价的现象。

　　中国有色金属协会硅业分会（下称硅业分会）2月26日披露的数据显示，本周多晶硅价格持稳，预计新一轮集中采购市场价格将以维持平稳为主，头部硅料大厂价格持续坚挺。

　　硅片价格同样稳定，有机构调研称部分企业欲在3月提高对硅片的报价，整体价格预期或有所提升。

　　而电池片价格则在本周明显涨势，这得益于组件需求起量，特别是部分规格的电池片因短期供需失衡而提价。值得注意的是，InfoLink Consulting预测，随着组件厂订单逐渐明朗，三月份电池片整体价格也有望出现上调。

　　光伏主材价格企稳甚至上涨的情况，的确对当前亏损的主材厂商是个利好。