持牌消金公司加速“出清”不良资产 部分转让价低至1折

　　本报记者 李 冰

　　3月10日，银行业信贷资产登记流转中心官网信息显示，河北幸福消费金融股份有限公司（以下简称“河北幸福消费金融”）发布了关于2025年第1期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目不良贷款转让公告。

　　经梳理，年内已有捷信消费金融有限公司（以下简称“捷信消费金融”）、中银消费金融有限公司、招联消费金融股份有限公司（以下简称“招联消费金融”）等机构推进了个人不良贷款转让工作。综合看，消费金融公司正加大不良资产处置力度，延续了去年量大、价低等特点，部分转让价低至1折。

　　除河北幸福消费金融之外，记者注意到，仅3月份就有多家消费金融公司“甩卖”不良资产。比如，3月7日，捷信消费金融发布关于2025年第3期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目不良贷款转让公告，涉及资产25944笔；未偿本金总额（元）约为1.66亿元。

　　对于消费金融公司加速不良资产出清的原因，中国银行研究院研究员叶银丹对《证券日报》记者表示，一是近年来其不良贷款规模有所增长；二是市场竞争和风险压力加剧，加速处置不良资产，能腾出更多的资源来发展新业务，提升核心竞争力，防止过多的资源消耗在坏账清理上；三是能改善资产质量与财务报表。通过加速不良资产出清，消费金融公司能够在一定程度上减轻坏账损失，从而改善财务报表的表现，维护资本市场的信任；四是催收成本增加。

　　“消费金融公司加速不良资产出清，其主要原因在于出清不良资产提升资产质量，减少潜在损失和降低风险，更好地落实监管对不良资产的要求。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《证券日报》记者说。

　　整体来看，今年以来持牌消费金融公司继续加速“出清”不良资产，多家消费金融公司年度首次公告不良贷款转让。例如，2月5日，南银法巴消费金融有限公司发布《关于2025年第1期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目不良贷款转让公告》，涉及468252笔资产和126890户借款人，加权平均逾期天数为2306天。

　　另外，1月份捷信消费金融、中信消费金融有限公司、湖北消费金融股份有限公司均挂牌转让不良资产包。综合看，消费金融公司挂牌转让的不良资产价格普遍较低，多个项目的起拍价不到账面价值的1折。

　　叶银丹表示：“目前消费金融行业的不良资产转让价格普遍较低，主要原因一是不良资产的高频转让和大规模处置导致供给增多。二是较低的转让价格符合市场预期。在不良资产市场上，投资者的风险偏好较低，回报不确定，导致出价较低。三是市场需求偏弱，导致不良资产转让价格下降。”

　　对于未来消费金融公司如何提升资产质量和风险管理能力，叶银丹建议，第一是加强风控管理。消费金融公司需要更加注重风控体系的建设，提升对借款人信用的评估和监控能力。第二是提升自主获客能力。通过差异化的产品、精准的客户画像和个性化的服务，吸引更多的优质客户，提升贷款资产的整体质量。第三是加强资产管理与处置能力。第四是创新产品和服务模式。消费金融公司应根据市场需求变化，创新产品和服务。