多家上市银行加速转让个贷资产包，原因何在？万亿不良处置市场期待政策再扩容

　　原标题：深度|多家上市银行加速转让个贷资产包，原因何在？万亿不良处置市场期待政策再扩容

　　来源：财联社

　　记者： 梁柯志

　　近日，多家上市银行等金融机构在银登中心挂牌大额个贷资产包引发行业关注。

　　银登中心官网显示，1月1日至今挂牌信息164条，包括浦发银行、建设银行、平安银行、兴业消费金融等10多家机构发布批量个贷转让公告，明显高于去年同期。

　　财联社记者从AMC行业人士了解到，近期出现密集挂牌情况的原因主要是，一方面不良贷款转让试点机制运行成熟，另一方面近年来个贷不良呈现小幅抬头的趋势。多重因素叠加下，预计未来个贷资产包挂牌转让将成行业趋势，成为银行处置不良资产重要渠道。

　　广东和浙江多家地方资产管理公司人士表示，随着对公、批量个人不良贷款转让试点机制运作日益成熟，越来越多的银行将会加入转让的行列，同时也为AMC未来的业务多元化提供很好的基础客户。

　　据银登中心最新发布的《2024年四季度不良贷款转让业务统计》数据显示，2024年全年看，不良贷款转让业务的未偿本息规模合计达2861.9亿元，较2023年的1588.2亿元同比增长80.2%。但与2024年末商业银行不良贷款余额3.3万亿元相比，尚不足十分之一。

　　多位受访业内人士均认为，未来不良贷款转让领域，政策继续扩容和业务增长将是大概率事件。

　　试点四年机制日益成熟，市场扩容10倍以上

　　2021年初，原银保监会下发文件正式开展单户对公、批量个人不良贷款转让试点，探索建立统一的不良资产交易平台。

　　首批参与试点的银行为6家国有大型商业银行以及12家全国性股份制商业银行，参与收购不良贷款的机构包括5家金融资产管理公司以及符合条件的地方资产管理公司和金融资产投资公司。

　　试点四年以来，银登中心报告显示，挂牌量情况来呈现逐年增加的情况，2024年全年，不良贷款转让业务的未偿本息规模合计2861.9亿元，挂牌项目数为1041单，较2021年的185.6亿挂牌规模、189单的挂牌项目数量，大幅增长10倍以上。

　　广州某资产管理公司人士表示，随着挂牌转让制度流程的完善，主要是资产包中的不良资产追责问题得到理顺，加上近几年银行个贷业务的风险逐步暴露，银行出售资产包的需求在上升。预计今年个贷资产包的挂牌和成交会加速。

　　对于市场关注的低折扣问题，财联社记者注意到。3月13日挂牌的甘肃靖远农商行3.1亿个人不良贷款折扣率仅为2.3%，平均逾期天数为3477.63天，借款人平均年龄为52.49岁。

　　杭州一资产管理公司人士表示，影响银行个贷不良贷款转让折扣率主要是账龄长短问题，一般来说逾期时间长代表清收难度和回收现金率会低，由此挂牌折扣率也相应会大。

　　上述报告显示，截至2024年4季度末，个人不良贷款批量转让平均折扣率为4.8%，自2023年第一季度以来，平均折扣率最低为2.4%，最高为7%。

　　个贷不良轻微抬头，去年末银行不良余额3.3万亿

　　2月21日，国家金融监督管理总局发布的数据显示，2024年四季度末，商业银行不良贷款余额3.3万亿元，较上季末减少977亿元，侧面印证不良贷款处置的市场空间。

　　华东某城商行公司业务人士表示，除了银行自行追收不良贷款之外，不良处置还有多种方式，一是洁净出让，如收购反委托和买断式方式；其次挂牌转让，三笔以上给AMC，三笔以下可以转让给任何非金融机构。考虑到个贷涉及债户众多，更多银行倾向于打包挂牌转让，以提高处置效率。

　　2024年半年报显示，商业银行个贷的不良轻微上升，如中国银行为0.88%，较上年末的0.76%有所提高；工商银行个贷不良率为0.9%，上升0.2个百分点；交通银行个人逾期贷款率2.22%，较上年末上升0.29个百分点。股份行之中，平安、兴业和华夏等多家银行个贷不良率也都有轻微上升。

　　兴业研究3月7日报告分析认为，当不良贷款增速上行时，个人不良贷款增速往往高于企业不良贷款增速，缘于个人不良贷款较为分散，债务化解和处置难度更大；对比而言，企业不良贷款的处置较为成熟。

　　上述城商行人士预计，随着前期零售业务风险的暴露，今年不少银行的不良贷款清收重点会从对公转向个人贷款，挂牌转让将会成为主流，这也符合政策鼓励方向。

　　政策扩容呼声日隆

　　深圳某资产管理公司人士认为，政策继续扩容和业务增长是大概率事件，对银行和对AMC都有好处：银行可以快速剥离不良资产，获一定现金流，便于轻装上阵；AMC则通过接受大量个人客户及资产，进行长期的清收，提供还款方案，为将来多元化经营打下基础。

　　试点两年后，2022年12月30日，银登中心曾公布开展第二批不良贷款转让试点工作的通知，将政策性银行及信托公司、消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司纳入试点机构；同时对北京等11个省市的城农商银行开放注册。

　　财联社记者注意到，2024年8月，国家金融监管总局发布对人大代表建议的答复称，将会同财政部综合考虑不良贷款转让试点情况、高风险机构及不良贷款转让处置需求等因素，研究出台有关制度，扩大试点范围或推进试点政策常态化实施。

　　前述广州资产管理公司人士表示，预计政策放开有个循序渐进的过程，目前个贷信用贷款基本放开，转让规模正在快速上升；下一步可能是含有不动产抵押的房贷或经营贷不良转让，这部分业务个贷之中最大的蛋糕，也是市场最为期待的部分。

　　兴业研究报告显示，2024年6月，个人住房贷款不良率继续上升，达到0.56%。对比2018年有数据以来，个人住房贷款与就业收入关联度较高。