康乐卫士收北交所问询函

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　　● 本报记者 杨梓岩

　　根据北交所发布的公告，康乐卫士日前收到问询函。问询函指出，康乐卫士子公司昆明康乐和云南滇中立康实业开发有限公司拟申请不超过4.77亿元的中长期银团贷款，期限不超过7年。

　　北交所要求公司详细说明此次贷款的资金使用计划、后续偿还安排以及可能面临的偿债风险。此外，函件还询问了副董事长辞职对公司治理及经营的潜在影响，并要求公司自查高管及相关方近期股票交易情况。

　　此前，康乐卫士赴香港上市已获中国证监会备案通知书，正在向“北+H”第一股目标发展。但近5年，公司业绩明显承压，累计亏损已近15亿元。

　　贷款事项被问询

　　2025年3月14日，康乐卫士披露《子公司申请银团贷款暨公司及关联方提供担保的公告》称，为满足重组疫苗临床及产业化项目建设资金需要，公司子公司昆明康乐、云南滇中立康实业开发有限公司拟申请不超过4.77亿元、期限不超过7年的中长期银团贷款。

　　上市公司、控股股东、实际控制人及其一致行动人为本次银团贷款提供了多项增信措施，一是保证担保，公司、控股股东天狼星控股集团有限公司、实际控制人陶涛及其一致行动人为此次贷款提供全额连带责任保证；二是抵押担保，子公司重组疫苗临床及产业化基地（一期）项目土地使用权、地上在建工程及机器设备将作为此次贷款的抵押物；三是质押担保，公司所持有HPV疫苗相关专利权以及所持子公司昆明康乐的全部股权将作为此次贷款质押物。同时，控股股东持有公司75%股票、实际控制人一致行动人北京江林威华生物技术有限公司持有公司全部股票（合计占公司总股本24.46%）也将被质押。

　　北交所问询函要求，公司结合核心研发产品三价HPV疫苗、九价HPV疫苗的研发进展，说明此次申请贷款的资金使用计划和投入安排；结合短期及长期借款情况、日常经营现金流情况、产业化建设所需资金等，说明后续偿还前述贷款的具体安排，是否存在偿债风险；结合主要资产的抵质押情况，说明若相关债务到期无法偿还，是否对公司生产经营活动和控制权稳定性产生重大不利影响，并说明拟采取的应对措施。

　　计划赴港上市

　　康乐卫士主营重组蛋白疫苗的研究、开发和产业化。2023年3月，康乐卫士以“人用疫苗第一股”的身份成功登陆北交所。

　　2025年3月，康乐卫士公告，郝春利因个人原因申请辞去副董事长、董事会战略委员会委员职务。同时，选举李辉担任公司第五届董事会副董事长。北交所在问询函中还要求康乐卫士说明公司副董事长辞职是否会对公司生产经营、公司治理等产生不利影响。北交所要求公司自查董事、监事、高级管理人员和相关方的近期股票交易情况，并说明是否存在其他应予以说明的事项。

　　值得一提的是，康乐卫士于2024年2月递交港股IPO申请。2024年7月康乐卫士赴香港上市获中国证监会备案通知书，公司拟发行不超过107，693，800股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。据了解，公司此次发行上市所募集的资金在扣除发行费用后，拟用于（包括但不限于）：核心产品的临床试验、多个临床前项目的持续研发、昆明产业化基地的生产前准备及生产工艺提升、完善商业化网络建设、国际临床及本土化生产、国际市场拓展、运营资金等。若成功在香港上市，康乐卫士或将成为“北+H”第一股。

　　业绩连续亏损

　　2024年业绩快报显示，康乐卫士2024年归母净利润为亏损3.52亿元，上年同期亏损3.01亿元；扣非净利润为亏损3.58亿元，上年同期亏损3.14亿元。

　　此外，康乐卫士2024年营收同比下降50.24%，公司称主要原因包括其尚未商业化，营业收入来源于少量销售科研用检测试剂。对于亏损进一步扩大，康乐卫士表示主要系随着研发项目的推进，研发投入和管理人员增加带来的人工成本上升；子公司办公用房屋达到预定可使用状态结转固定资产，折旧及摊销增加；以及货币资金减少导致的银行利息支出增加等。截至2024年12月31日，公司尚无产品上市销售，仍处于未盈利状态。

　　需要注意的是，自2020年以来，康乐卫士连续亏损。具体来看，2020年至2023年，康乐卫士归母净利润分别为亏损1.52亿元、3.8亿元、2.93亿元、3.01亿元，叠加2024年预亏3.52亿元，最近5年公司累计亏损达14.78亿元。