午评：指数早间弱势调整影视院线板块反复活跃

专题：市场情绪再次活跃重视AI等产业趋势迎来积极催化的领域

　　2月13日消息，指数早盘弱势震荡，北证50半日跌近1%。板块方面，影视院线板块反复活跃，欢瑞世纪、博纳影业盘中涨停；白酒股早盘强势，岩石股份（维权）涨停；养殖板块集体走强，正虹科技（维权）、神农集团、巨星农牧涨停；地产股活跃，华丽家族、华夏幸福等触及涨停；消费电子板块集体调整，AI眼镜方向领跌，雷神科技跌幅居前；人形机器人概念陷入回调，美格智能领跌；半导体板块走弱，乐鑫科技跌幅居前。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3700只。

　　截至午间收盘，沪指报3342.22点，跌0.12%；深成指报10658.19点，跌0.47%；创指报2185.28点，跌0.30%。

　　盘面上，影视院线、白酒、猪肉板块涨幅居前，电机、自动化设备、AI眼镜板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、影视院线

　　光线传媒、华策影视、博纳影业、欢瑞世纪等多股上涨。

　　消息面上，2025年春节档电影市场喜迎开门红，总票房突破95.10亿，总观影人次达1.87亿，双双刷新影史春节档票房和人次纪录。档期内六部新片均为大体量IP的续作或改编作品，拥有庞大的观众基础，在档期热度加持下，展现出极为强劲的票房号召力。

　　2、白酒

　　岩石股份、山西汾酒、金种子酒、水井坊等多股活跃。

　　中诚信国际在其研报中指出，白酒行业需求承压，行业整体呈现供大于求的局面，去库存将是行业长期主基调；啤酒行业市场格局基本稳定，产品高端化和创新将是行业主线。整体来看，经济弱复苏及居民消费信心不足对酒类消费产生明显冲击，但酿酒企业业绩韧性仍存，酒类企业盈利能力和偿债指标较优，行业信用基本面保持稳定。中国酒类行业展望维持稳定，中诚信国际认为，未来12—18个月该行业总体信用质量不会发生重大变化。

　　消息面：

　　1、【郭明錤：苹果机器人最快2028年量产目前处于早期POC阶段】天风国际证券分析师郭明錤发文称，苹果正在为其未来的智能家居生态系统探索人形和非人形机器人项目，但目前这些内部产品仍处于早期概念验证（POC）阶段。从POC阶段到正式开发产品中间仍有一段距离，需要根据具体进度和产品开发周期综合考虑。郭明錤认为，苹果机器人进入量产阶段可能要等到2028年或更晚的时间。值得注意的是，向来重视保密工作的苹果反常地在POC早期阶段就公开分享了部分机器人研究成果，在他看来“这可能是为了招募人才”。

　　2、【哪吒2进入全球影史票房榜前20名】据网络平台数据，截至目前，《哪吒之魔童闹海》总票房（含预售及海外票房）超越《死侍与金刚狼》，进入全球影史票房榜前20名，成为首部进入全球票房榜前20的亚洲电影。

　　3、【欧盟对华生物柴油作出反倾销终裁征收10.0%~35.6%的反倾销税】据中国贸易救济信息网，2025年2月11日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国的生物柴油（Biodiesel）作出反倾销肯定性终裁，决定对涉案产品征收10.0%~35.6%的反倾销税。

　　4、【年内24家公募合计86只QDII基金宣布降费】跨境基金告别高费率时代，随着景顺长城基金今日宣布旗下4只QDII基金调低管理费率、托管费率，年内QDII基金降费的数量达到86只，涉及24家基金公司。稳步降低公募基金行业综合费率是监管要求，也是基金公司主动的选择，在主动管理、ETF等产品降费后，QDII、债基以及货币基金的降费陆续落地。监管日前表示，今年起还将进一步降低基金销售费率，这样预计每年合计可以为投资者节约大概450亿的费用。

　　机构观点：

　　东吴证券指出，市场情绪再次活跃，热门方向有资金承接，同时轮动板块也有资金助力拉升，两会前处于政策、业绩、经济数据的真空期，对宏观政策和产业政策预期较强，资金相对活跃，因此弹性较高、有想象空间的小盘风格收益高于大盘，目前开始至两会之前，科技部分板块开始轮动，市场风格可能仍然以成长类+制造类为主科技仍有胜率。

　　中信证券研报认为，医疗垂类大模型凭借更强的理解、生成、多模态能力，从提质、增效两条路径拓展了更复杂情境下的AI+医疗市场空间。海外企业商业化进展迅速，已在B端市场取得稳定收入并积极布局C端产品。经测算，2025—2029年国内大模型智能诊疗产品B端、G端累计市场空间近200亿元，C端年理论市场空间超700亿元。拥有底层模型、数据壁垒以及产品客户积累的企业有望率先受益。围绕两条主线挖掘AI+医疗受益标的：1）从技术壁垒角度，挖掘具备模型能力、稀缺数据竞争壁垒的企业。2）从商业化落地角度，挖掘B端客户基础扎实，在电子病历临床决策、电子病历、语音识别等领域和场景有成熟产品的企业。