今日A股震荡上行。宽基层面，上证指数收涨0.83%，报3351.54点，深证成指上涨1.46%，创业板指上涨2.03%，科创综指上涨2.97%。量能方面，市场成交1.72万亿元，较上日小幅缩量约784亿元。行业层面，机器人链的机器人、机床行业领涨，芯片链的半导体设备、集成电路领涨，AI应用侧的智能汽车、软件、计算机也有不错的涨幅，体现市场对于科技主线的关注。
市场结构体现出短期的乐观情绪。个股层面，全市场超4600支个股上涨，超200支个股涨幅大于9%；风格层面，小盘风格优于大盘，成长风格优于价值，双创表现优于主板，市场风险偏好整体偏强。
今日，宇树机器人概念股全面爆发，相关ETF——机器人产业ETF（159551）盘中涨超6%领涨市场，在人工智能和人形机器人的催化下，机器人产业ETF（159551）累计涨幅超22%。
消息面上，2月14日宇树发布升级版算法，其UnitreeG1已能流畅完成拍手、扭腰等舞蹈动作，动作协调性显著提升。此前，该机型在央视春晚《秧BOT》节目中与舞蹈演员联袂表演，成为首个登陆国家级舞台的人形机器人。在利好消息的催化下，板块再度大涨，多只个股创出历史新高或者阶段新高，由于存在业务交叉关系，PEEK新材料、汽车零部件、工业母机等板块均大涨。
人形机器人是“自动”与“自主”高度耦合的产物，DeepSeek等大模型的快速发展，加快了机器人向任务级交互进化，大幅提升了机器人的环境感知、人机交互、上层规划的能力，其在感知、决策、运控方面的智能、自主进一步提高。
根据相关机构预测，人形机器人产业市场规模将会从2013年的18亿美元，增长到2028年的138亿美元，复合年均增速是能够达到50%。也反映了人形机器人从0到1爆发的阶段，从设计规划的阶段到逐步量产、商用的阶段，它的快速成长带来了产业的投资机会。
政策角度看，刚刚举办完的民营企业座谈会对市场也较为鼓励，成为资本市场的风向标。高层希望民营企业“大显身手”，培育新质生产力。
目前人形机器人的核心零部件，像控制器、伺服、减速器等，国产化率相对来说还是比较低的，基本上40%以下，也就是说整体国产化率还有很大的提升空间。在政策的持续支撑下，人形机器人核心零部件有望加速自主可控。
国信证券表示，人形机器人是当前机器人领域的热点之一。国内企业如宇树科技、智元机器人、优必选等也在快速迭代产品，市场前景广阔。人形机器人在养老康复、工业制造、家庭服务等领域的应用前景广泛，市场需求持续增长。机器人板块，尤其是人形机器人、AI基建、AI应用/赋能和低空经济等领域，具有较高的投资价值。这些领域市场需求持续增长，技术进步显著，政策支持明确，重点公司具有较强的技术和市场优势。
对于人形机器人投资感兴趣的投资者可关注机器人产业ETF（159551）投资机会，该产品覆盖机器人相关软硬件行业，是人形机器人的核心标的，或可享受行业快速发展带来的机遇。
人工智能上游芯片领域今日也同样表现亮眼，其中芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）均涨超4%。
Deepseek带动AI应用从集中式云服务向海量终端扩散，需要高性价比的专用芯片支撑，目前国内各大芯片厂商、应用端企业正在加速对接DeepSeek。预计2025年国产算力将大规模起量。
资料显示，DeepSeek大模型训练需要处理海量的数据，像DeepSeek-V3训练使用了大规模的语料库，总参数达6710亿，这些数据的存储、读取和传输都需要大量高性能存储芯片来支持。在推理阶段，DeepSeek-R1应用于智能客服、图像识别、自然语言处理等众多场景时，会产生大量的中间数据和结果数据，需要存储芯片进行临时或长期存储。随着AI应用场景的广泛落地，存储芯片的总需求有望增加。
据市场研究机构Gartner最新数据，2024年全球半导体收入总额为6260亿美元，同比增长18.1%。其中AI芯片的需求持续上升，尤其是数据中心和生成式AI相关计算的增长给半导体市场带来充足的成长空间。同时，Gartner预计，受益于AI需求的推动，2025年全球半导体总收入将同比增长12.6%，达到7050亿美元。
平安证券表示，AI将是强引擎，半导体芯片国产化有望进深水区。国家刺激政策的出台，释放了市场流动性，同时行业又恰逢其处在恢复周期，业绩同比显著向好，估值也在提升。2025年，AI仍是行业最重要的动力源，下游资本支出依旧强劲，核心产品如GPU、ASIC、HBM、交换芯片等均会受到刺激，国产芯片如处理器等领域都面临较大市场机会。
展望2025年，伴随着资本投入、技术的弯道超车和政策支持，中国半导体行业有望突破海外封锁，初步实现高端制程芯片的自主可控。集成电路ETF（159546）、芯片ETF（512760）及半导体设备ETF（159156）享受行业快速发展带来的机遇。
资产价值重估，港股科技类公司势头不减，港股科技ETF（513020.SH）当日上涨2.19%。近20日涨幅已达34.98%。
从资金层面看，南向资金无疑是推动港股行情的主力军之一。继昨日南向净买入额创下224亿港元的天量后，今日南向净买入额缩水至103亿，量能出现短期预警信号，仍有待观察。个股层面，科技股仍是资金的主要追逐目标。涨幅层面，港股互联网公司出现一定程度的回调，此消则彼长，港股半导体相关标的扛起涨幅大旗。投资者需警惕投资主线出现短期切换的可能性。
消息层面，芯片作为AI底层硬件的重要性，以及港股目前仍具有性价比的估值，依然对港股科技上涨形成一定支撑。国信证券认为，通过与DeepSeek等国产大模型的适配，国内全功能GPU对复杂AI任务的支持能力将得到验证与优化，这利好国内AI的全产业链发展。银河证券表示，综合来看经过一轮行情发酵后，目前市场对于DeepSeek降低AI行业进入成本后长期需求的推演，更多是上升而非下降。即模型成本越低，部署与使用的频率就会越高，反而利好以芯片为代表的硬件需求。
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎．
特约作者：国泰基金
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