【要闻盘点】
中央一号文件深读：首提农业新质生产力，农村土地制度改革再深化（附全文）
具体来看，《意见》提出，推进农业科技力量协同攻关。以科技创新引领先进生产要素集聚，因地制宜发展农业新质生产力。瞄准加快突破关键核心技术，强化农业科研资源力量统筹，培育农业科技领军企业。深入实施种业振兴行动，发挥“南繁硅谷”等重大农业科研平台作用，加快攻克一批突破性品种。继续推进生物育种产业化。推动农机装备高质量发展，加快国产先进适用农机装备等研发应用，推进老旧农机报废更新。支持发展智慧农业，拓展人工智能、数据、低空等技术应用场景。
点评：一是突出守正创新。2025年中央一号文件在架构上仍然延续了前3年底线任务、重点任务的架构，但主题鲜明，围绕着二十届三中全会提出的城乡融合发展，在乡村建设、农村土地改革、投融资机制和城镇化方面部署了一系列重大改革举措，可谓“老瓶装新酒”。二是突出政策集成。在促进粮食增产上，强调“加大高产高效模式集成推广力度，推进水肥一体化，促进大面积增产”；在市场调控上，强调要“完善农产品贸易与生产协调机制”；在产业发展上，既明确要“发展乡村特色产业”，又强调要“完善联农带农机制”；在城乡融合发展上，推进农村土地制度改革的同时，又对进城农民市民化进行部署。三是注重划红线。农村改革涉及面广、具体情形又比较复杂。很多时候需要发挥地方政府部门的积极性，因地制宜地推动改革。部署各项改革举措的同时，突出划出改革的红线，在延续以往耕地保护、耕地利用和生态保护等一系列红线的同时，在农村资源资产管理改革中，明确提出“不允许城镇居民到农村购买农房、宅基地，不允许退休干部到农村占地建房”，为农房盘活利用划出了红线。
最高检、证监会联合发布会！信息量巨大！严打证券期货违法犯罪，维护好广大投资者根本利益！
证监会重磅发声：游资抱团炒作、“编题材、讲故事”的“蛊惑型”操纵增加，表示操纵类案件呈现出一些新的特点，包括从利用资金优势的传统“坐庄型”操纵向基于特定时段和关键时点的短线化操纵演进；借助配资资金或资管产品实施“加杠杆”、游资抱团炒作的“团伙型”操纵数量增多；上市公司“内部人”组织参与的“伪市值管理”信息型操纵、“编题材、讲故事”的“蛊惑型”操纵有所增加；利用复杂金融产品、新型交易技术实施的操纵行为偶有发生。这给操纵市场行为的识别、调查、处罚带来了新挑战。
点评：会议强调，要结合资本市场实际，扎扎实实落实促进民营经济发展各项政策措施。要做好民营企业股债融资支持，以服务新质生产力发展为着力点，抓好“科创板八条”、“并购六条”、资本市场做好“金融五篇大文章”实施意见等政策落实落地，完善多层次市场体系，加快培育耐心资本，吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大。
持续火爆！人形机器人量产元年将至？多家上市公司回应业务影响
蛇年春晚舞台上，宇树科技研发的“Unitree H1”人形机器人以一段高难度舞蹈燃爆全场，相关话题阅读量超10亿次。这一现象级事件不仅让机器人技术首次以“全民级”姿态破圈，更点燃资本市场热情。自节后首个交易日以来，机器人概念持续高热，多只个股斩获连板涨停。“这不仅是营销胜利，更是中国机器人技术进入消费级市场的标志。”业内人士向记者表示。
点评：从2013年美国波士顿动力公司首款人形机器人Atlas亮相至今，人形机器人产业走过了十余年的发展历程，此次全面爆发似乎都在表明，人形机器人产业已迎来商业化前夜的重要时点。宇树科技创始人王兴兴更是放言：“2025年人形机器人会达到新量级。”
美官员：美乌矿产协议预计于本周签署
美国中东问题特使威特科夫在采访中表示，美国与乌克兰的矿产协议预计将于本周签署。
点评：当天，乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克表示，目前正在与美国就矿产协议文件的文本达成一致，可能在不久的将来签署协议。
马化腾巧借东风，腾讯“All in ”DeepSeek，元宝逆袭豆包“坐二望一”
2月22日，腾讯元宝下载量超越豆包，升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二，DeepSeek则继续位居榜首。目前，在苹果应用商店免费APP榜前10中，有6个是AI应用。元宝的排名快速上升，或许与近日的产品升级有关。2月21日，腾讯AI助手“腾讯元宝”宣布上新。此前，DeepSeek主要支持扫描图片中的文字，而元宝内的DeepSeek具备了能够理解图片信息的能力。
点评：从“默默无闻”进化到榜二大哥，元宝只用了差不多一周，让人不禁感概，马化腾巧借了DeepSeek这股东风。2月13日，腾讯元宝接入DeepSeek-R1满血版，同时支持混元和DeepSeek两大模型，随后几天，腾讯火速完成了深度思考模型“混元T1”在元宝灰度上线、全量上线；随后调用元宝支持微信搜索；再到现在，让DeepSeek有了读懂图片的能力。
港股IPO市场升温 “A+H”队伍扩容
今年以来，港股IPO市场升温。Wind数据显示，截至2月23日，年内港股市场共有9家公司完成IPO，募资总额约77.95亿港元。港股新股市场持续回暖态势，不仅体现在新股数量和募资情况上，还反映在企业的质量和行业分布上。港交所官网数据显示，截至2月23日记者发稿，年内新递表或更新招股书的公司达48家，远超2024年同期。另外，有超100家公司递表状态为“处理中”。
点评：来自商业航天、半导体、新能源等重点领域的新兴企业也在加速迈向港股市场。比如，1月27日，新能源锂离子电池企业江苏正力新能电池技术股份有限公司向港交所递交上市申请。同日，民营商业航天企业成都国星宇航科技股份有限公司递交上市申请。
年报披露高峰期临近 机构上调科技龙头预期
2024年度财报季对市场的影响正在加强，上周在港股市场披露财报的阿里巴巴、联想集团等公司在财报披露后股价走高，并拉升产业链个股业绩表现。机构提示，相较业绩表现的绝对值，投资者更应关注企业业绩与市场预期的一致性。
点评：在金融行业之外，机械、食品饮料、硬件设备等行业的业绩快报整体表现较佳。工业富联表示，全球AI算力基建需求呈持续增长态势，AI正加速步入规模化应用阶段，公司依托AI全产业链垂直整合及智能制造等优势，主营业务实现突破性进步。温氏股份表示，报告期内肉猪销量同比增长、销售价格同比上升，公司生猪养殖业务利润实现扭亏为盈。
巴菲特公司现金储备创历史新高，巴菲特称未来持续看好日本市场
2月22日晚间，沃伦·巴菲特（Warren Buffett）旗下的伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）公布了2024年四季度和全年的业绩报告。一年一度的致股东信也同步披露。财报显示，2024年第四季度，伯克希尔·哈撒韦运营利润大幅增长71%，达到145.27亿美元，创下历史新高。尽管如此，伯克希尔·哈撒韦的现金储备仍在增加，截至2024年底，其现金持有量达到3342亿美元，较第三季度末的3252亿美元进一步上升。【专题：巴菲特2025股东信重磅来袭】
点评：巴菲特在致股东信中表示，尽管公司持有大量现金，但大部分资金仍投资于股票，这一偏好不会改变。他还提到，尽管2024年伯克希尔·哈撒韦旗下189家运营企业中有53%报告利润下降，但公司整体表现仍超出预期。
【行业热点】
谋求量价利平衡 多家上市酒企部分产品停止供货
“一号文件”连续三年提及大食物观 相关上市公司或正处赛道“风口”
市场需求强劲 锂电产业链年内排产同比大增
多家养殖上市公司预计2024年扭亏为盈
【市场动态】
A股：2月21日A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数报3379.11点，涨幅0.85%，成交额8556.57亿元；深证成指报10991.37点，涨幅1.82%，成交额13369.50亿元；创业板指报2281.51点，涨幅2.51%，成交额6693.09亿元。板块方面，通信服务、其他电源设备、半导体等涨幅居前，贵金属、银行、服装家纺等跌幅居前。
港股：2月21日，港股高开高走，恒生科技指数大幅上涨6.53%，恒指、国指分别上涨3.99%及4.14%，恒指更是大涨900点。盘面上，权重科技股悉数飘红，财报超预期，阿里巴巴暴涨14.56%，快手涨超7%，腾讯涨超6%，小米、京东涨超5%，且小米再创历史新高，市值逼近1.3万亿港元；云计算板块强势，伟仕佳杰大涨超40%；半导体股大幅拉升，华虹半导体涨超9%，权重中芯国际涨近8%再创新高；电信股走高，中国通信服务涨超19%；此外，生物医药、手游股、特斯拉概念股、汽车股、中资券商股、内险股、内房股等纷纷上涨。
美股：美股三大指数集体收跌，道指跌1.01%，纳指跌0.47%，标普500指数跌0.43%。大型科技股多数下跌，亚马逊、奈飞、Meta、特斯拉跌超1%，谷歌小幅下跌；英特尔涨超1%，苹果、英伟达、微软小幅上涨。AppLovin跌约9%，创去年12月以来最差单日表现。量子计算概念股延续涨势，D-Wave Quantum涨13%，SEALSQ涨超10%，Arqit Quantum涨逾6%，Rigetti Computing涨约4%。
欧股：欧股收盘涨跌不一，德国DAX 30指数收跌0.12%报22287.56点，本周累计下跌1%。法国股指收涨0.39%，本周累跌0.29%；英国股指收跌0.04%，本周累跌0.84%。斯托克欧洲600指数收盘上涨0.5%，本周累涨0.3%，连续第九周上涨，为去年3月以来最长连涨纪录。
【机构策略】
十大机构看后市：预计未来市场会聚焦优质龙头 摒弃单纯博弈炒作
AI作为当下市场最为聚焦的主线方向，虽然短期成交占比升至高位可能会导致板块出现阶段性的震荡调整，但通常不会导致行情系统性终结，在大的产业趋势下，应对阶段性的局部过热和小波动，更重要的是在产业链内部做好择时轮动，找到相对有性价比的方向。而往中长期看，在当前AI产业链各环节催化不断、产业叙事持续焕新，且后续仍有诸多积极催化和验证的背景下，AI板块或将反复活跃，主线地位有望进一步巩固，在产业逻辑和政策环境的支撑下，AI或将不断穿越短期的交易拥挤，继续成为市场中长期聚焦的主线方向。
【话题公司】
狂掷超150亿元！一周内连下“两子” 海尔系扩张“大豪赌”
资本市场风云变幻，产业发展浪潮滚滚向前，总有企业不懈于转型与扩张，海尔集团便是其中一员。宣布拟约25.19亿元拿下新时达控制权后，海尔集团又拟18亿美元（约合人民币130.5亿元）控股汽车之家，持续数月的收购传闻也就此“落槌”。短短一周内，海尔集团拟“砸钱”约155.69亿元进行产业扩张，其“开疆拓土”的大动作在资本市场上极为惹眼。虽然已手握6家上市公司，2024年迈入4000亿级营收，但对于海尔集团来讲仍不是终点，这一次大刀阔斧的“+2”，将使汽车之家入局海尔集团汽车产业生态，新时达则将与海尔集团并肩于工业自动化大战场。
马斯克回应收购日产传闻：特斯拉工厂本身就是产品 Cybercab生产线独一无二
据报道，近日有消息称特斯拉可能投资日产，日本一些有影响力的人物甚至为特斯拉准备了一份提案，建议其投资日产，尤其是收购日产在美国的工厂。这一消息引发了业界广泛关注。对于这一传闻，特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交媒体平台X上转发了《财富》杂志的相关文章，并评论称：“特斯拉的工厂本身就是产品。Cybercab生产线在汽车行业是独一无二的。”这一回应耐人寻味，似乎暗示特斯拉对自身制造工艺的自信，以及对收购老旧工厂的兴趣有限。
牵手DeepSeek：腾讯 AI 战略的重大转变和对业绩的影响
最近几天，微信接入 DeepSeek 引发了市场的广泛关注。这一举措不仅在技术层面上为微信搜索带来了革新，也在战略层面为腾讯的业务布局增添了新的变量。深入剖析微信接入 DeepSeek 的动机原因，测算其可能产生的费用，并探讨腾讯自有大模型混元与 DeepSeek 的协同关系以及对腾讯业务板块和业绩的影响。
于东来：胖东来将进军郑州
胖东来创始人于东来宣布，胖东来正式进军河南省会郑州。胖东来将进驻郑州高铁东站西广场地下商业项目——经纬华悦广场。据悉，胖东来郑州首店将于2026年元旦前正式亮相，将涵盖超市、医药、餐饮、礼品中心、图书、咖啡等业态。
【新股动态】
IPO周报|本周两只新股申购，宁德、苹果、华为“共同好友”上线
本周，新股申购迎来了宁德时代、比亚迪、苹果、华为的“共同好友”。本周（2月24日-2月28日），安排2只新股网上申购。申购的新股为永杰新材料股份有限公司（简称“永杰新材”，603271.SH）、汉朔科技股份有限公司（简称“汉朔科技”，301275.SZ）。其中，永杰新材是国内锂电池用铝板带箔产品的龙头厂商，向宁德时代、比亚迪供货，同时，布局的新材料领域，进入了包括华为、苹果等国际知名3C及家电品牌供应链体系。
【公告提示】
【停牌】
688126 沪硅产业
301186 超达装备
600539 狮头股份
【复牌】
无
【品大事】
3连板盛通股份：子公司与宇树科技签订战略合作框架协议，主要为采购宇树科技的四足机器人产品
盛通股份披露公司股价异动的公告称，公司发现近期市场对“人型机器人”“宇树科技”概念关注度较高，公司将相关情况澄清说明如下：公司不涉及工业人形机器人。公司子公司广州中鸣数码科技有限公司的人型机器人产品主要用于教学教具，且相关销售收入占比不足1%，对公司业绩影响很小。关于公司与杭州宇树科技有限公司（简称“宇树科技”）的主要合作情况：2022年，公司子公司北京盛通知行教育科技集团有限公司与宇树科技签订战略合作框架协议，主要为采购宇树科技的四足机器人产品，利用其产品特点研发出《人工智能伙伴》系列课程，组织学生参加学习及竞赛，向学员收取课程培训费、教具费。高端的教育硬件装备在教育培训消费市场仍处于推广、科普阶段，消费者接受仍需要一定的时间，自2022年以来该课程产生收入约100多万元，对公司业绩影响很小，请广大投资者理性投资，注意风险。
3连板慈文传媒：公司目前经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项
慈文传媒披露股票交易异动公告称，公司目前经营情况正常，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。截至本公告披露日，公司、控股股东、实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项或处于筹划阶段的重大事项。
怡亚通：涉及重大诉讼涉案金额8.82亿元
怡亚通公告，公司于近日收到广东省汕尾市中级人民法院送达的诉讼材料，获悉公司及汕尾怡亚通供应链有限公司与汕尾市投资控股有限公司（简称“汕尾投控”）之间的合同纠纷一案已立案。公司所处的当事人地位为被告，涉案金额8.82亿元。
银轮股份：机器人零部件业务尚处于研究开发阶段未形成销售收入
银轮股份公告称，公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情况。经核实，公司前期披露的信息不存在需要补充、更正之处，近期公共媒体未报道可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。公司生产经营正常，内外部经营环境未发生重大变化，控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项。公司在液冷领域已取得较快发展，但机器人零部件业务尚处于研究开发阶段，未形成销售收入，不会对公司业绩产生重大影响。
盛视科技：公司接入DeepSeek大模型对公司目前业绩暂无影响
盛视科技披露股票交易异动公告称，经自查，公司关注到相关平台将公司股票纳入DeepSeek和信创概念股。公司就相关事项说明如下：（1）DeepSeek系杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司推出的开源大模型，任何用户皆可免费基于该模型开展本地化部署，进而进行个性化开发或模型优化。公司完成DeepSeek大模型的接入，并与公司现有的盛算大模型技术底座结合，导入口岸查验、交通治理等应用场景。公司与杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司未有业务合作，公司接入DeepSeek大模型对公司目前业绩暂无影响，对公司未来业绩影响存在不确定性。（2）信创类业务对公司目前业绩暂不构成重大影响，对公司未来业绩影响存在不确定性。敬请广大投资者注意投资风险，理性投资。
新疆交建：拟3300万元增资疏勒汇通铁物专用线管运服有限公司
新疆交建公告，公司拟与疏勒交物建设发展有限公司（简称“疏勒交物公司”）签署《增资扩股协议书》，约定公司以增资的形式对疏勒汇通铁物专用线管运服有限公司（简称“疏勒汇通公司”或“标的公司”）进行投资，取得标的公司66%的股权。本次增资以资产评估机构出具的资产评估报告作为定价依据，最终确定公司本次增资总金额为3300万元。本次增资扩股后，疏勒汇通公司注册资本由1000万元增至5000万元，公司持股66%，疏勒交物公司持股34%。增资完成后，疏勒汇通公司将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围内，负责组织开展疏勒汇通项目的投融资、建设、运营和维护。
【观业绩】
天岳先进：2024年净利润1.8亿元，同比扭亏为盈
天岳先进公告称，公司2024年实现营业收入17.68亿元，同比增长41.37%；实现归属于母公司所有者的净利润1.80亿元，同比扭亏为盈。主要原因是公司大尺寸、导电型产品产能产量持续提升，销售量增加，同时产品毛利率上升。
悦安新材：2024年净利润为6932.41万元，同比下降13.21%
悦安新材公告称，营业总收入为4.18亿元，同比增长13.38%；归属于母公司所有者的净利润为6，932.41万元，同比下降13.21%。主要原因是在建工程转固但产能仍处于爬坡阶段，导致营业成本增加，同时房产、土地增加，相关税金及附加增加。股本较期初增长40.00%，主要系报告期内公司以资本公积向股东每10股转增4股所致。
【增减持】
中岩大地：实控人等拟合计减持公司不超3.07%股份
中岩大地公告，公司控股股东、实际控制人王立建、董事及高级管理人员牛辉、高级管理人员刘艳，拟减持公司股份数量合计不超过382.93万股（占公司总股本剔除回购股份后股本的比例3.07%）。
芳源股份：中科白云拟减持不超1%公司股份
芳源股份公告，持股4.93%的股东广东中科白云新兴产业创业投资基金有限公司（简称“中科白云”）计划根据市场价格，通过集中竞价交易方式减持其持有的公司股份合计不超过510万股（占公司总股本的1%），减持期间为自披露股份减持计划公告之日起3个交易日后的3个月内。
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