来源：北京商报
面对日益上升的资产质量压力，银行纷纷加速“甩包袱”，个贷不良资产转让市场迎来了活跃期。在银登中心的不良贷款转让平台上，中国银行、建设银行、平安银行、江苏银行、中原银行等众多银行机构正在寻求转让个贷不良资产。从最初的“谨慎试水”到如今成为不良资产处置领域的重要一环，个贷不良资产转让业务已走过4个年头。在政策的支持下，业务版图不断拓展，参与其中的市场主体也从最初的少数几家，逐步发展到如今涵盖各类银行机构、金融资产管理公司、消费金融公司等在内的庞大体系。然而，在快速发展的背后，个人贷款不良转让也面临着回收率低、数据共享机制不健全、不良风险上升等诸多挑战。
银行密集“清仓”不良
面对不良贷款率上升压力，银行正打响资产质量保卫战，加速“清仓”。在银登中心的不良贷款转让平台，中国银行、建设银行、平安银行、江苏银行、河北银行、中原银行等机构的个贷不良资产正在转让中。
2月28日，中原银行郑州分行发布了关于2025年第1期个人不良贷款（个人经营性贷款）转让项目转让公告，这笔资产包未偿本息总额为1.92亿元，挂牌起始价格为970万元，相当于打了0.5折。该项目涉及的交易基准日为2024年10月21日，未偿本金、利息等金额，资产笔数、借款人数均为1400，加权平均逾期天数为1687天，还涵盖了五级分类、核销、担保、诉讼情况等内容。
北京商报记者了解到，这些贷款由焦作中旅银行发放，中原银行吸收合并焦作中旅银行后，焦作中旅银行改建为中原银行焦作分行，债权债务关系由中原银行焦作分行承继，中原银行郑州分行为贷款实际管理分行。
江苏银行则一口气挂出了4期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，从最新的2025年第4期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目来看，共有借款人114137户，未偿本息总额18.12亿元，挂牌起始价为7861.88万元，加价幅度10万元。在备注中，江苏银行特别标注，产品为个人网贷产品。
在已挂牌的项目中，有不少银行都对不良资产包的清收信息做了补充描述。在平安银行发布的2025年第6期个人不良贷款（信用卡透支）转让项目不良贷款转让公告中明确，未偿本金总额中含信用卡年费、刷卡手续费、取现手续费等相关费用。
建设银行江西省分行在2025年第1期个人不良贷款（信用卡透支）不良贷款转让内容中提到，本项目无诉讼费、律师费，其他费用指的是信用卡的费用总额，主要包含违约金、手续费、年费等。这笔不良资产包借款人共有236户，挂牌起始价为485.6万元，未偿本息总额为3253.36万元。
值得注意的是，当前部分不良资产包转让已现“骨折价”，除上述中原银行郑州分行2025年第1期个人不良贷款（个人经营性贷款）转让项目外，亦有银行的挂牌项目低至0.2折，此前平安银行2025年首单个人不良贷款（个人消费及经营性贷款）转让公告显示，该项目未偿本息总额达2.07亿元，转让起始价422万元，相当于0.2折。
对此，一位银行人士坦言，不良资产通常是经过多轮催款仍无法收回的资产，回收概率较低。比如一些逾期时间较长的贷款，有的已逾期好几年，借款人还款意愿和能力差，加大了回收难度，所以定价会打折。同时，处置结果还存在不确定性，因此在定价时，会考虑这些潜在成本和风险而进行打折。
“这些不良资产的借款人相对优质，有比较好的还款潜力，对收购方来说是个不错的选择，”一位正在挂牌转让的地方城商行人士告诉北京商报记者，“我行不良资产主要贷款对象是个体工商户，根据银行的经验，只要能够联系上借款人，很多人还是有能力还款，但银行目前没有太多的时间精力做催收，所以选择挂牌转让，从而增加风险处置的能力。”
机构扩围超1000家
回溯不良贷款转让试点发展历程，至今已走过4个年头。2021年，原银保监会下发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，正式批准单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让。四年时间里，这项政策从最初的“谨慎试水”逐渐演变为不良资产处置领域的重要制度安排，重塑了银行、资产管理公司（AMC）、金融科技平台等多方主体的协作生态。
试点初期，监管部门对参与机构设置严格限制，首批参与试点银行包括中、农、工、建、交、邮储6家国有控股大型银行和12家全国性股份制银行。参与试点的不良贷款收购机构包括：金融资产管理公司和符合条件的地方资产管理公司、金融资产投资公司。可参与转让的个人贷款范围包括纳入不良分类的个人消费信用贷款、信用卡透支、个人经营类信用贷款，而住房按揭贷款、汽车消费贷款产生的不良被剔除在外。
2021年开户机构多集中在国有大行、金融资产管理公司等，譬如，工商银行、农业银行等多家国有大行在2021年2—4月开户，四大金融资产管理公司及众多地方资产管理公司也于同期开户，这也从侧面表明，在业务试点初期，大型金融机构率先参与。
随后，政策进一步放宽，允许银行向非持牌机构转让单户对公不良贷款，并将个人住房按揭贷款纳入试点范围。2023年，原银保监会发布《商业银行金融资产风险分类办法》，明确将“重组资产”纳入不良统计口径，加速了银行出表需求。
在政策红利的持续释放下，个贷批量业务的市场主体持续扩容。2023—2024年各类型机构开户持续增长，城农商行、消费金融公司在此期间大量开户，市场参与度不断提升。截至目前，已开立不良贷款转让业务账户机构涵盖政策性银行、国有大行、股份制银行、城农商行、消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司、信托公司、金融资产管理公司、地方资产管理公司、金融资产投资公司等，总计超过千家（含分支机构）。
根据银登中心披露的数据，2024年全年，不良贷款转让业务公告挂牌成交单数812单，成交额合计2258亿元，市场交易活跃度显著提升。参与主体上，股份制银行是最主要的出让方，受让方则以金融资产管理公司与地方资产管理公司为主；批量个人业务不良资产成交规模为1583.5亿元，项目总单数为573单。
从市场扩容的角度来看，个贷不良业务仍有较大的增长空间。在产业经济资深研究人士王剑辉看来，随着金融市场的持续发展和政策环境的进一步优化，个贷不良业务在未来有望吸引更多元化的市场主体参与，拓展更广阔的业务边界。
坏账处置生意经怎么做
传统不良资产处置所依赖的“打折收购+催收清收”简单模式已难以适应市场发展需求。在过去四年的实践过程中，行业已逐渐探索出更为精细化的资产运营路径，实现了从单纯的“风险出清”向“价值挖掘”转型。然而，尽管市场发展迅速，个人贷款不良转让依然面临着诸多挑战。
数据是问题的直观反映。2024年四季度，个人不良贷款批量转让的平均折扣率降至4.8%，平均本金回收率更是低至7.3%。而在2021年一季度，这两个数据分别为18.1%和32.9%。平均折扣率和本金回收率的显著降低，从侧面表明借款人还款能力和还款意愿变弱，欠款逾期时间可能更长，抵押物价值贬损等问题日益突出，这一系列因素导致收购方不得不以更低价格收购，且回收本金的难度也大幅增加。
“当下，全行业不良转让成交折扣率均值在7%—8%左右”，北京商报记者从业内相关人士处了解到，随着政策支持、市场成熟以及零售贷款规模快速增长，银行通过批量转让方式加大不良资产处置力度，个人不良贷款转让的市场供应增加，一定程度上影响了转让价格和折扣率水平。同时，部分居民收入增长受到影响，还款能力有所下降，且部分不良贷款缺乏抵押物导致回收率不高，对折扣率与本金回收率构成较大压力。
此外，银行与AMC之间的数据共享机制尚未健全，这成为制约业务发展的关键因素之一。一位AMC人士提到，在咨询不良资产收购时银行首先要确定收购方是否拥有搭建数据平台的能力。一位地方银行人士介绍，“由于涉及大量的资料和文件，需要收购方具备一定的技术对接能力。这意味着收购方必须拥有或能够开发一个可以与银行系统对接的平台，以便高效地处理数据交换、文档管理和后续的债务追收工作”。
下一步，如何推动个贷不良资产转让业务朝更加健康、高效的方向发展。招联首席研究员董希淼建议，中小银行要积极参与，采取更多差别化措施，综合运用现金清收、自主核销、不良资产转让和不良资产证券化等多种方式，进一步加大不良资产处理力度，提高处置速度；放宽政策限制，鼓励更多市场主体积极参与不良资产处置，创新处置的方法和手段，提高不良资产处置市场供给能力。
“银行、资产管理公司、金融科技公司等各类主体之间加强合作，发挥各自优势，实现资源共享和优势互补。同时，大数据、人工智能等技术可应用于不良资产的估值、风险评估和催收等环节，提升处置效率和精准度。例如通过数据分析筛选出更有回收潜力的资产，制定个性化催收策略。”王剑辉如是说道。
北京商报记者 宋亦桐
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