昨天有跟大家提到，A股已经进入了重磅会议窗口期，从上周开始的资金兑现也初步告一段落。一般来说，市场会进入政策博弈期，但今年资金在AI、机器人吃的盆满钵满，对会议预期也不高，所以资金持观望态度。
昨天我还说，金融、消费、地产等顺周期已经跌了两天，说明高切低的资金提前兑现了，这样砸盘的人会少。没想到A股这帮资金“猥琐”的程度远超预期，开盘A股、港股都冲高，港股可以说暴涨，但随后内资就开始砸盘消费、地产板块等权重板块，A股直接跳水，把港股也带下来了。
港股大涨，说明外资对《政府工作报告》的定调比较积极，内资的乐观程度连外资都比不上，看今天债市反弹就知道，这帮资金还苟在债市。
直到11点左右，这帮资金兑现完之后，做多的资金积极买入，A股、港股再次走强。但港股强度还是远超A股，恒生指数暴涨近3%，恒生科技暴涨4%，而a股尾盘才翻红。
再来看今天的重磅消息：
昨天A股收盘后、美股盘前，英伟达继续大跌，美股纳指也大跌，但外资机构开始看多英伟达了，理由是英伟达的动态市盈率快到20倍了，20倍PE的英伟达什么概念？英伟达自身过去5年最低估值，相比整个半导体SOX估值溢价过去10年最低、相比整个标普估值溢价过去10年最低。
所以，昨晚英伟达低开高走来了个反弹，带领美股纳指走强。另外，近期美股加速下跌一个重要原因是关税，但今天凌晨，美国商务部长又放风，特朗普将在关税上与加拿大、墨西哥妥协，可能明日宣布减免。看来，美股这么跌，特朗普政府也有点慌。
算力就在这儿一起说吧，昨天有跟大家提过，英伟达近期的杀跌主要来自于宏观的风险，至于砍单、H20禁售更多是下跌时候的鬼故事。实际上，deepseek引爆了国内AI算力的需求，阿里大幅增加资本开支，买的多数是英伟达的H20，国产算力炒的嗨，更多是炒的英伟达被禁以及远期放量的预期。
昨天海南华铁披露的与杭州x公司签订了《算力服务协议》就是证明，由于某些原因，国内大厂只能通过“以租代售”的渠道来买英伟达的算卡。之前其实有调研说海南华铁、元道通信、宏景科技、协创数据等公司拿了x公司的订单（不保真），之后宏景科技、海南华铁都实锤了，所以没有实锤的元道通信、弘信电子也暴涨。
英伟达最近确实跌的惨，但不代表英伟达就拉了，国产算力和英伟达的差距实际上在拉大，英伟达今年将会发布GB300，而华为910c良率还上不去。除了硬件外，还有deepseek这样牛叉的团队在优化软件生态，目前英伟达的卡才是最优解。
可能有些人说我崇洋媚外，我只是阐述事实，我们到A股是来赚钱的，不是为情怀买单的。底部看叙事，高位看图形，叙事这东西只是上涨过程中的催化剂，涨上去了谁还信谁就买单，21春节后的白酒医药、22年后的“新半军”套的惨不惨，你我都清楚。
再来看说说今天最重磅的《政府工作报告》，GDP目标5%左右，赤字率4%，CPI目标2%，都符合市场预期。
我觉得这些细节值得关注：
国务院研究室：把稳住楼市股市写进《政府工作报告》总体要求，这是第一次。政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛5日说，更大力度稳住楼市股市，释放财富效应。资本市场有句话叫“三根阳线改变你的信仰”，资产价格形态的改变可以提振消费，促进物价温和回升。
国务院研究室：推进部分品目消费税征收环节后移并下划地方 这项改革提了多年，今年下决心要加快。
还有很多就不一一列举了，反正消费、地产、科技都能找到利好。
国家金融监督管理总局：支持科技企业发展。对于“控股型”并购，试点将贷款占企业并购交易额“不应高于60%”放宽至“不应高于80%”，贷款期限“一般不超过七年”放宽至“一般不超过十年”。
最后简单看下盘面，截至收盘，A股上证指数涨幅为0.53%，创业板指微涨0.01%，港股恒生指数涨幅为2.84%，恒生科技指数涨幅为4.02%。市场成交额小幅放量至1.54万亿，涨跌基本各半。
分行业来看，通信、机械设备、银行、汽车、计算机等行业领涨，房地产、农林牧渔、综合、医药生物、美容护理等行业领跌。
今天的走法是进攻的科技涨，低位的顺周期板块跌，但我觉得市场太过二极管了。今年5%的GDP目标，4%赤字率，国内经济有望企稳回升，而且1月制造业PMI已经重回荣枯线了，楼市也在回暖。CME预测二月份挖机内销9000台同比增54%，一月份在有春节因素的情况下同比为0%，远超预期，1、2月份国内内销累计同比增速28%，接近2023年水平，挖机销量在今年前两个月持续上行。
这些数据都在说明经济在企稳向好，但市场却还是对消费、地产很悲观，我今年战略性看好顺周期板块，如果不想在高位科技股里混战，低位复苏线值得关注。盘后美元指数大跳水跌破105关口，利好新兴市场。
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