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芯原股份：3月6日接受机构调研，中移资本、大家资管等多家机构参与

杰森资料 V管理员 /2025-03-06 21:32:06 /0 评论 /11 阅读

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　　证券之星消息，2025年3月6日芯原股份(688521)发布公告称公司于2025年3月6日接受机构调研，中移资本、大家资管、建信基金、工银瑞信参与。

具体内容如下：

　　问：请公司系统厂商、互联网公司和云服务供商等客户群体在整个收入结构中占比多少？公司如何看待未来客户群体的变化趋势？

　　答：公司来自系统厂商、大型互联网公司和云服务提供商等非芯片公司客户群体的收入约占整体收入四成。近年来，系统厂商、互联网公司和云服务提供商因成本、差异化竞争等原因，越来越多地开始设计自有品牌的芯片，而这类企业因为芯片设计能力、资源和经验相对欠缺，大多会寻求与半导体IP公司或芯片设计服务公司进行合作。芯原拥有先进的芯片定制技术、丰富的IP储备，延伸至软件和系统平台的设计能力，已成为这几类客户首选的芯片设计服务合作伙伴之一。这几类客户带来的收入成长，一方面体现在，由于更多的公司进入到芯片设计这个领域，产生了更多半导体IP的需求，带动公司IP授权业务的成长；另外，我们芯片定制服务的一些系统厂商、互联网企业和云服务提供商客户，项目已进入量产阶段，客户的业务增长会直接带动公司量产业务收入的增长。

问：请如何看待特许权使用费收入的增长性？

　　答：在公司半导体IP授权业务中，公司在向客户交付半导体IP时，会收取知识产权授权使用费收入，待客户利用该IP完成芯片设计并量产后，公司会根据客户的芯片销售情况，按照量产芯片销售颗数获取特许权使用费收入。长期来看，随着公司半导体IP广泛授权，以及客户出货量增长，公司特许权使用费业务收入将呈现增长趋势。

问：请公司如何展望未来境内外收入占比？

　　答：公司始终重视扩充海内外客户资源，关注全球市场机遇，实现境内外业务同步发展，长期来看，公司境外收入占比约占整体收入的三成左右。在2024年前三季度，公司境内销售收入占营业收入比重约65%，境外销售收入占比约35%。

问：请公司在自动驾驶领域的技术布局与客户合作情况如何？

　　答：近年来，公司聚焦快速增长的汽车电子领域，芯片设计流程已获得ISO26262汽车功能安全管理体系认证，通过这个认证将加速公司在电动汽车和智能汽车领域的战略布局；此外，芯原还推出了功能安全(FuSa)SoC平台的总体设计流程，以及基于该平台的高级驾驶辅助系统(DS)功能安全方案，并搭建了完整的自动驾驶软件平台框架。基于上述技术布局，芯原已经积累了为汽车厂商设计高性能车规DS芯片的相关经验，例如为某知名新能源汽车厂商提供基于5nm车规工艺制程的自动驾驶芯片定制服务，其中集成了芯原的多个半导体IP，并符合ISO26262功能安全标准，性能全球领先。目前芯原正在与一系列汽车领域的关键客户进行深入合作，以在智慧出行领域取得更好的发展机会。

问：请公司目前研发人员数量是多少，在人才储备上有什么计划？

　　答：公司高度重视人才培养，坚持引进和培养优秀人才是公司生存和发展的关键，也是公司持续提高核心竞争力的基础，截至2024年末，公司研发人员1800人，占整体人员比重约九成。公司基于战略考虑坚持引进和储备优秀人才，集成电路设计行业为典型的人才密集型行业，且人员具有一定的培养周期，公司也将在持续优化迭代现有核心技术的基础上，进一步就IGC、汽车、数据中心、智慧可穿戴、智慧物联网这几个关键应用领域进行人才培养、储备和激励，在别的公司不招人、少招人的情况下，芯原逆向思维，在2024届校招中近1万人进行了全球统一在线笔试，约1,800人进入面试环节，我们录取了200多名应届毕业生，其中，硕士985、211的占比为97%，其中本硕都是985、211的占比85%

　　芯原股份(688521)主营业务：依托自主半导体IP,为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务。

　　芯原股份2024年三季报显示，公司主营收入16.5亿元，同比下降6.5%；归母净利润-3.96亿元，同比下降194.94%；扣非净利润-4.22亿元，同比下降170.47%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入7.18亿元，同比上升23.6%；单季度归母净利润-1.11亿元，同比上升29.01%；单季度扣非净利润-1.18亿元，同比上升25.64%；负债率51.05%，投资收益-139.13万元，财务费用2061.99万元，毛利率42.52%。

　　该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级3家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为66.4。

以下是详细的盈利预测信息：