午评：沪指早盘震荡微涨大金融板块集体调整

专题：2025年中国股市“转型牛”基础夯实投资主线在科技

　　3月7日消息，沪指早盘窄幅震荡接近平盘，创指跌近1%。板块方面，有色板块集体走高，金属锌方向领涨，新威凌30cm涨停，罗平锌电、华锡有色等盘中涨停；军工板块盘中走强，火炬电子触及涨停；钢铁股集体活跃，三钢闽光、柳钢股份涨幅居前；大金融概念全线调整，多元金融概念走低，九鼎投资领跌；地产股走弱，光大嘉宝、特发服务跌幅居前；光伏设备股回调，中信博、欧普泰跌幅居前。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超2900只。

　　截至午间收盘，沪指报3381.33点，涨0.01%；深成指报10890.08点，跌0.08%；创指报2214.38点，跌0.91%。

　　盘面上，小金属、工业金属、军工装备板块涨幅居前，多元金融、房地产、保险板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、军工

　　华勤科技、晟楠科技、迈信林、中航高科等多股上涨。

　　中国银河研报指出，人工智能为作战理论变革、武器装备智能化发展带来重大机遇。随着信息技术的发展，人工智能技术大量运用于军事领域已成现实，并逐渐向情报分析、指挥决策等领域渗透。

　　2、航空发动机

　　超捷股份、铂力特、迈信林、集智股份（维权）等多股上涨。

　　消息面上，今年政府工作报告强调推进高水平科技自立自强，强化关键核心技术攻关。全国人大代表、中国航空发动机集团专职总师单晓明透露，我国今年将有多款自主研制的先进航空发动机实现取证和首飞。其中，AES100涡轴发动机将取得生产许可证，为后续批产和应用奠定基础；AES20发动机也将进行首飞，进一步丰富通航动力领域的产品线。

　　消息面：

　　1、【上交所举办座谈会事关人形机器人】上交所3月6日举办“未来产业沙龙”人形机器人产业座谈会，20余家产业链上市公司、拟上市企业与券商、创投机构、银行等专业机构参加会议。本次座谈会以“对话未来伙伴：人形机器人”为主题，通过主题演讲和圆桌讨论，聚焦产业发展热点话题，展开深度交流，推动资本市场积极拥抱和支持新质生产力发展。

　　2、【李小鹏：有力有序有效做好提振消费工作】全国政协经济委员会副主任，交通运输部原党组书记、部长李小鹏在全国政协十四届三次会议第二次全体会议上作大会发言时表示，提振消费意义重大，建议有力有序有效做好工作。构建扩大消费的长效机制和有效制度安排。着眼标本兼治完善顶层设计，协调推动深化改革、扩大开放、创新驱动。在“十五五”规划中，将大力提振消费的相关内容分别纳入形势分析、指导方针、主要目标，并且列专章明确具体任务。完善大力提振消费的战略规划，立足发挥消费对经济循环的牵引带动作用，研究谋划系统性政策措施。坚持稳中求进、有序推进，统筹有效市场、有为政府，避免一哄而上、盲目跟风、铺张浪费，防止市场分割、行业垄断、内卷式竞争。

　　3、【2025年前两个月我国货物贸易进出口总值6.54万亿元同比下降1.2%】据海关统计，2025年前两个月，我国货物贸易（下同）进出口总值6.54万亿元人民币，同比（下同）下降1.2%（与去年同期相比，今年前两个月少了2个工作日，剔除不可比因素影响，进出口增长1.7%）。其中，出口3.88万亿元，增长3.4%；进口2.66万亿元，下降7.3%。按美元计价，前两个月，我国进出口总值9093.7亿美元，下降2.4%。其中，出口5399.4亿美元，增长2.3%；进口3694.3亿美元，下降8.4%。

　　4、【深圳拟设500亿元国资基金聚焦人工智能、机器人】记者获悉，深圳国资国企接下来将聚焦“20+8”全产业链，打造全产业领域的科技创新基金网络，推动基金投向覆盖种子、天使、A轮、B轮、C轮直至IPO的投资全生命周期，确保其中A轮及更早期的项目不低于40%，投向B轮、C轮项目均不低于20%。走访包括人工智能领域在内的初创企业覆盖不少于10000家，推进至立项尽调阶段企业不少于1000家，为战略性新兴产业及未来产业领域的科创企业提供不少于100亿元的创投资金支持。聚焦人工智能、机器人等尖端科技领域，筹设规模不少于500亿元的涵盖科创企业全生命周期的国资基金。延长创新创业类基金存续期限最长至15年，针对不同基金，确定差异化考核指标、免责清单。

　　机构观点：

　　东兴证券指出，春季行情仍未结束，政府工作报告出台更加稳定了政策预期，强化了对科技和消费的市场预期，大科技板块仍旧是未来相当长时期内最核心板块，人工智能、机器人、低空经济等方向仍旧是投资核心主线，要从中线角度看待行情，短期波动不改变中期向好趋势。同时，还是看好消费复苏，随着未来政策逐步落地，消费有望逐步恢复。

　　渤海证券指出，3月份，春季躁动或进入后期，市场能否有新的题材的接续，将决定行情的发展。如果新题材不断涌现，题材将带动市场整体延续活跃态势。反之，如果主题投资进入兑收和整固过程，行情的发展将逐步需要基本面的支撑，指数也将呈现震荡回落。行业配置方面，3月可关注：（1）AI产业趋势有望带来增量信息催化下，TMT板块的主题性投资机会，但需注意短期波动风险；（2）题材的阶段性退潮风险以及外部环境的不确定性下，红利板块（银行、家电）的防御属性。