不交罚款还“失联”，华安前明星基金经理被“催缴”3132万元

　　来源：券业观研

　　华安基金原基金经理张亮因“老鼠仓”被罚落锤半年后，事件升级为“失联拒罚”的形势。

　　该事件将基金公司对基金经理的离任审计是否存在重大遗漏以及对离职人员的管理责任推向了风口浪尖。

　　近日，证监会上海监管局发布《行政处罚罚没款催告书》送达公告，明确当事人张亮未缴纳超3000万元罚没款。结合去年8月《行政处罚决定书》可知，被催缴罚款者为华安基金前明星基金经理张亮。

　　根据公告，张亮因违反《中华人民共和国证券投资基金法》《证券市场禁入规定》，被责令改正，没收违法所得1566.26万元，并处以1566.26万元罚款，采取10年证券市场禁入措施。

　　该处罚决定书已经送达生效，但张亮至今未按规定缴纳罚没款。因其他方式无法送达，上海监管局现依法向其公告送达《行政处罚罚款催告书》。监管部门表示，张亮需自该公告发出之日起30日内前来领取该《行政处罚罚没款催告书》，逾期则视为送达。

　　结合去年8月26日上海监管局披露的《行政处罚决定书》，涉“老鼠仓”当事人张某自2018年10月31日起担任上海某基金公司所管理的A基金的基金经理；2022年8月5日，张某卸任基金经理并从该上海公募机构离职。本次上海监管局的直接“点名”，确认该人士为华安基金原明星基金经理张亮。

　　张亮自2018年10月31日起担任华安国企改革主题灵活配置混合基金经理，2022年2月25日起兼任华安价值驱动一年持有期混合基金经理，2022年3月8日起再任华安品质领先混合基金经理。其管理的华安国企改革主题灵活配置混合A任职期间回报率达231.82%，年化收益约40%，在同类产品中表现突出。

　　华安品质甄选于2022年7月7日开始发行，并于7月15日提前结束募集。华安基金当时表示，提前结束募集是为了保护投资者利益。然而，市场传闻称张亮因个人原因可能无法继续担任该产品基金经理。

　　根据该份行政处罚决定书，2018年10月31日至2022年8月5日期间，张亮控制“闫某”的广发证券账户，指挥其配偶刘某具体操作“闫某”的广发证券账户进行相关下单交易，共买入沪深两市股票656只，其中与A基金趋同买入股票393只，占比59.91%。趋同买入金额达66566.53万元，占比59.80%，账户因此获利1566.26万元。

　　据上海证监局披露，彼时，张亮对该处罚提出了申辩意见：一是对张亮的首次询问谈话程序上存在瑕疵且内容与实际情况不符，应当排除该证据；二是认定张亮控制“闫某”的广发证券账户并指挥刘某进行下单交易的证据不足，未达到明显优势证明标准；三是“闫某”的证券账户部分案涉股票在趋同交易期间之外也有交易，部分股票的趋同交易有更好的交易时机等，说明相关股票系刘某基于自身交易习惯及公开信息等自主决策买入，与张亮无关。

　　上海证监局经复核认为：一是相关询问谈话程序合法合规，已由张亮在笔录上签字确认，且张亮在询问中对个别问题的解释不影响询问笔录的证据效力；二是张亮控制“闫某”的广发证券账户并指挥刘某进行下单交易这一事实，有张亮提供的交易手机、银行卡以及相关证券账户交易流水、银行账户流水、张亮的询问笔录等证据证明，足以认定；三是张亮主张部分股票的趋同交易系刘某控制“闫某”的证券账户自主决策操作，该申辩理由没有充分的事实与法律依据，且不能合理解释客观存在的股票趋同交易情况。

　　基于上述复核结果，上海证监局认定张亮作为基金经理，利用未公开信息交易，行为持续时间长，违法所得金额大，情节严重。依据《证券投资基金法》及《证券市场禁入规定》，对其作出以下处罚：

　　责令改正，没收违法所得1566.26万元，处以1566.26万元罚，实施10年市场禁入

　　令人意外的是，处罚决定披露半年多后，张亮因未缴纳罚没款且“失联”，被监管部门以公告形式送达催告书。

　　公开资料显示，华安基金为“老五家”公募基金，总部位于上海。目前有 5 名股东，分别为国泰君安证券（51%）、国泰君安投资管理股份有限公司（20%）、上海工业投资（集团）（12%）、上海锦江国际投资管理有限公司（12%），上海上国投资产管理有限公司（5%），国泰君安证券是华安基金的控股股东。

　　华安基金副总经理兼首席投资官翁启森曾表示：“我们希望每个人都有他最独特的一面，所以一直是把对的人放在对的风格、对的产品上去做对的事情，这样才能让华安基金不论面对市场任何风格的变化，总是有人能挑起大梁。”

　　华安基金的投研体系独具特色，其研究部门分为周期、先进制造、消费和TMT四个小组。各小组由基金经理担任组长，确保分工明确，并强化了小组间的协同合作。

　　公司曾表示，“此模式有效促进了基金经理与研究员之间的沟通，形成了强大的投研合力。通过这一机制，不同风格的基金经理均能获得深入的研究支持，从而在各自领域充分发挥优势。”

　　但回看过去三年牛熊交替的行情里，真正能扛起华安基金“大梁”的人却屈指可数。在备受期待的权益团队中，权益风格组基金经理的业绩表现不尽如人意。

　　例如，成长组基金经理蒋璆，其管理的多只基金任职期内亏损超过30%（华安产业动力6个月持有混合A/C、华安制造升级一年持有混合A/C、华安新乐享灵活配置混合C）。

　　价值组投资总监杨明，近三年业绩跌幅亦超30%（华安优势企业混合A/C、华安聚恒精选混合A/C、华安策略优选混合C）。均衡组基金经理饶晓鹏，其管理的基金三年间同样亏损超过30%（华安聚弘精选混合A/C、华安聚优精选混合）。

　　华安基金在广告中承诺“挺你”，然而，其实际表现是否能够匹配这一宣传语，有待进一步审视与评估。

　　有公募人士评价称，“华安基金曾为国内基金行业的领军者，但如今，这家老牌公司渐显疲态，与头部阵营已拉开明显距离。”

　　华安基金欲重归公募一线阵营，挑战重重。尽管其主动权益业务尚处行业上游，但与头部公司相比仍有显著差距。

　　根据公开信息，截至2024年末，公募行业非货规模排名中，华安基金位列第14名。在主动权益规模方面，2023年，华安基金在主动权益规模TOP20的公司中，主动权益规模下滑29%，幅度最大。

　　另外，据天天基金网数据，截至2024年12月31日，华安基金股票型基金规模为26.09亿元，在106家公司中排名第37。但这只是股票型基金规模，不能完全代表主动权益规模，主动权益规模还包括偏股混合型、灵活配置型等基金规模。

　　综合来看，虽然无法明确华安基金2024年主动权益规模的具体排名，但可以知道其在行业中的地位面临一定挑战，且在2023年主动权益规模下滑幅度较大。不过，华安基金在2024年四季度非货规模有增长，座次从三季度第16名上升到第14名，可能会对其主动权益规模排名产生积极影响。