来源：每财网
蓝海银行持续七年高速增长时代宣告终结。
文/每日财报 张恒
近日，蓝海银行对外披露了2025年同业存单发行计划，该计划中一同公布了该行2024全年经审计的业绩数据：营收和净利近乎“腰斩”，净息差更是大降，远低于行业平均水平。
营收净利大降，何以至此？
先来看经营能力，根据此次经审计的财务数据，2024年蓝海银行实现总营业收入14.52亿元，相较于2023年的23.97亿元减少了9.45亿元，同比下降39.42%；实现净利润4.15亿元，较2023年的7.96亿元减少了3.81亿元，同比下滑47.86%。
营收暴降超九个亿，净利也跟着断崖式缩减，这不仅在已经披露2024年业绩数据的银行中是比较罕见的，而且与同赛道中的不少民营银行相比，蓝海银行去年的业绩可以说是非常糟糕的。
根据国家金融监管管理总局最新披露的数据显示，2024年我国商业银行累计实现净利润2.32万亿元，同比下降2.27%，城商行、农商行、民营银行等中小银行净利润降幅较为明显，其中民营银行的整体净利润同比下降7.84%，下滑幅度较大。
而作为鲜明对比，去年蓝海银行的净利润水平下降幅度显然远超整个行业均值水平，盈利能力颓势可见一斑。
《每日财报》注意到，自成立以来，蓝海银行业绩一直保持不错增长势头，营收均在上升，净利润仅在2022年有所小幅度下降，但业绩总体还是保持着上扬态势。而如今随着该两项指标的暴降，也彻底将此前好不容易积累起来的营利增长曲线给拦腰斩断，出现了近六年内首次营收净利“双降”的不利局面。
历年财报数据显示，2018年-2023年，蓝海银行实现营业收入分别为4.24亿元、6.43亿元、12.1亿元、16.53亿元、20.38亿元、23.97亿元，同比增速分别为51.65%、88.18%、36.61%、23.29%、17.62%；实现净利润分别为0.96亿元、1.45亿元、3.37亿元、6.15亿元、6.08亿元、7.96亿元，期间增速分别为51.04%、132.41%、82.49%、-1.14%、30.92%。
与此同时，随着市场利率水平不断下降和资金成本上升叠加影响下，蓝海银行的净息差也在2024年出现了大滑坡，而要知道在此前很长一段时间里，该行净息差水平一直还维持着增长的趋势，先是从2020年的3.54%逐年增长至2023年末的4.34%，但到了2024年末，其净息差突然降至了仅有的2.35%，同比大幅压降了1.99个百分点，息差水平急剧收缩。
不仅如此，蓝海银行的净息差水平距离去年民营银行整体均值水平相差甚远。根据2024年四季度商业银行主要监管指标情况显示，2024年末，民营银行的净息差水平为4.11%，蓝海银行远低于该水平1.76个百分点。
可以这么说，在如今降息大环境下，蓝海银行净息差在一年时间中下降如此之多，是直接导致自身盈利能力下滑的重要原因。
另外，成本收入比居高不下也限制了蓝海银行盈利增长空间。数据显示，2020年-2024 年，蓝海银行的成本收入比分别为30.05%、27.11%、31.04%、30.35%、46.04%。
可见，在2023年之前，虽然蓝海银行的成本收入比并不稳定，但是一直远低于商业银行成本收入比不应高于45%的监管建议值。而到了2024年，该指标却同比大幅增长了15.69个百分点，同时也已经高于监管值。这意味着过高的业务、管理等费用支出，会严重压缩自身盈利空间。
针对该情况，此前东方金诚发布的评级报告中重点提到，蓝海银行线上存贷款业务发展较快，而线上存款获客引流费、线上贷款平台通道费等支出快速增加，极易对营业收入形成侵蚀，加之业务及管理费等高启，直接拖累净利润。
经营压力倍增向普惠金融转型，
成效如何？
透过此次“考卷”，《每日财报》发现，除了经营成果指标大范围失利之外，蓝海银行的业务规模质效指标喜忧参半。
业务规模方面，数据显示，截至2024年末，蓝海银行总资产达555.43亿元，比上年末增加27.75亿元，增幅5.26%；同期负债总额为507.16亿元，较上年末增加26.13亿元，增速5.43%。资产负债规模都保持着相同增速，显示出较好的存贷业务水平。
而从增速来看，2024年蓝海银行资产增长虽然扭转了此前增速连续四年放缓的局面，但相较于此前资产可达两位数的增速依旧相差甚远。2019年-2023年，该行资产规模分别为303.57亿元、379.9亿元、457.22亿元、509.78亿元、527.68亿元，期间增速分别为63.57%、25.14%、20.35%、11.49%、3.51%。
自成立以来，蓝海银行按照O2O类互联网银行发展战略，优先发展小额、分散的线上个人贷款业务。该行以合作的互联网流量平台及金融机构为主要获客渠道和业务开展平台，并通过“蓝海朋友圈”及APP进行营销，开展品种多样化的个人消费贷业务。
我们知道，互联网贷款业务的迅猛发展，曾为民营银行打开了一扇突破地域限制的窗口。通过互联网渠道的技术赋能，部分机构以联合贷款、IP定位管控等手段变相突破异地展业限制，在监管政策尚未完全收紧的窗口期实现了资产规模的快速扩张。
这种模式在2020年前后达到高峰，蓝海银行当然也不例外，数据显示，2017至2022年，该行通过互联网平台取得的个人消费贷在总贷款所占比重均较高，2017年为49.01%，2019至2022年分别为83.35%、87.78%、73.22%、72.38%，贷款业务也通过线上化操作实现跨区域渗透。
然而这种“野蛮生长”模式暗藏风险。2021年原银保监会发布的《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》首次明确要求地方法人银行不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务，2022年14号文更将存量业务整改过渡期压缩至2023年6月。
该政策的出台，对蓝海银行的线上业务开展产生较大影响，意味着高度依赖互联网贷款实现规模扩张的路径已难以为继，而且也因前期过度依赖互联网渠道，蓝海银行还需面临客户流失、风控模型失效等转型阵痛。
亦或是意识到问题的严重性，蓝海银行近两年也在积极推动自营业务转型，开始向普惠金融发力，已经推出了个人消费贷款产品小康贷、房产抵押贷款产品蓝邸贷、个人汽车金融产品车享贷、中小微企业的线上信贷产品助业贷等普惠金融产品。
由于蓝海银行产品端口主要是向具有小额分散、用款周期短、频率高等信用风险较为分散优势特点的普惠零售方向转型，这就使得自身整体信贷资产质量有了一定改善。数据显示，截至2024年末，蓝海银行的不良贷款率为1.3%，较2023年微降0.02个百分点，这是该行不良贷款率在连续攀升五年后首次出现下降。
不过，在拨备覆盖水平上，截至去年年底，蓝海银行拨备覆盖率达到161.6%，较2023年末下降了12.22个百分点，低于同期商业银行平均水平，风险抵御能力有所减弱。
大手笔分红只为股东纾困？
虽然蓝海银行在2024年业绩严重承压，但这丝毫不影响其对股东进行真金白银大手笔分红。
根据蓝海银行股东兴民智通集团此前公布的2024年三季度报告，其主要从投资蓝海银行中所取得的投资收益现金为0.3亿元，按照其持有该行1.9亿股，占比9.5%来计算，可预估蓝海银行2024年分红金额约为3.18亿元，约占2023年净利润的40%。
从行业数据来看，蓝海银行2024年的分红比例显著高于同期上市银行28%平均水平，以及六大国有银行约30%的分红比例。
不仅如此，这一分红力度在2024年全国19家民营银行中排名第二，仅次于网商银行4.21亿元的现金分红，同时蓝海银行此次分红占净利润比重，也远超网商银行约10%的占比。
值得注意的是，此次蓝海银行是在资本充足率持续下滑的背景下实施的高额分红，与行业普遍采取的利润留存策略背道而驰。数据显示，截至2024年三季度末和四季度末，蓝海银行资本充足率分别为13.21%、13.37%，分别较2023年末的14.23%下降了1.02个百分点、0.86个百分点。
我们不禁好奇，如此大额分红比例，是否合理？要知道在当前资本充足率持续承压的背景下，民营银行亟需强化资本储备以提升风险抵御能力。数据显示，2024年民营银行资本充足率均值仅为12.24%，显著低于行业平均水平（15.74%）及国有大行（18.33%），且呈现进一步下滑趋势。
这种资本金短缺的困境，不仅制约业务扩张，更成为民营银行生存的“生死线”。因此，优化利润留存策略，强化资本充足水平，以抵御经营中面临的可能性风险，已成为民营银行突破发展瓶颈的核心命题，于蓝海银行而言，更是如此。
那么为何蓝海银行执意要进行大笔分红呢？答案或与股东经营状况堪忧需要寻求资金帮扶有关。
根据股权结构，蓝海银行共有7户股东，威高集团为第一大股东，也是主发起人，持股比例达30%；第二大股东且为共同发起人的赤山集团，持股22.5%；其他五家一般发起人分别是迪尚集团、青岛福瑞驰科技、兴民智通集团、山东安德利集团和烟台振华购物中心，他们分别持股12.5%、9.9%、9.5%、8.1%及7.5%。
公开数据显示，第一大股东威高集团2024年前三季度实现营收214.34亿元，同比下降0.75%；净利润仅为10.68亿元，同比大幅下降了27.52%。其旗下拥有一家全资控股港股上市企业威高股份，经营情况一样不太乐观，最新财报数据，截至2024年上半年末，威高股份录得总营收66.36亿元，同比下降3.8%；同期净利润11.54亿元，同比降超7%。
同样的，第五大股东于A股上市的兴民智通集团，财务状况也不佳，2020年至2023年连续4年持续亏损，期间净利润分别为-3.98亿元、-5.57亿元、-5.26亿元、-3.38亿元，四年累计亏损了18.19亿元。虽然该公司2024年前三个季度实现了盈利1.37亿元，但现金流情况依旧很紧张，当期期末余额还不到一个亿，仅为7026.06万元，而且该情况存在已久，要知道在2020年末之时兴民智通还手握高达3.57亿元的现金，随后至今却一步步急剧消耗，常年不足一亿元。
诸多挑战接踵而下，去年蓝海银行选择了“一二把手”换防，董事长与行长任职同时获批。2024年7月26日，国家金融监督管理总局山东监管局发布行政许可公告，分别核准宋学峰蓝海银行董事长任职资格，以及王业方蓝海银行执行董事、副董事长、行长任职资格。
据悉，此前宋学峰和王业方分别为蓝海银行行长和副行长，此次任职获批，意味着二人均为内部晋升。
根据履历，1969年出生的宋学峰，曾在农业银行担任过多个重要职位，包括荣成市支行行长助理，乳山市支行副行长，威海分行国际业务部总经理、党委委员及副行长等。2019年9月，他获得了蓝海银行行长的任职资格，并在此次调整中升任董事长。
而王业方则稍显年轻，1976年出生，研究生学历，曾先后在海尔集团、青岛中远物流、平安银行青岛分行工作。2017年5月，他获得了蓝海银行副行长的任职资格，并在此基础上如今进一步晋升为行长。
但就目前蓝海银行如此焦灼的经营业绩层面来看，如今升职还不到一年时间的宋学峰和王业方，所面临的压力可想而知，接下来两者会携手领导层采取哪些措施来引领蓝海银行回归至新增长轨道，仍有待时间和市场给出答案。
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