股票策略业绩领跑 私募降低美股持仓

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　　◎记者 马嘉悦 实习生 葸洋洋

　　市场结构性行情持续演绎下，私募股票策略业绩独领风骚。私募排排网最新统计数据显示，截至3月14日，今年以来私募证券投资基金平均收益超过6%，其中股票策略业绩领跑，平均收益接近8%，正收益产品占比超过八成。

　　今年以来，私募持续加码中国资产。截至3月26日，近60家私募证券投资基金管理人现身今年以来上市的ETF前十大持有人名单。与此同时，多家头部私募降低了美股持仓比例，增配A股和港股资产。在他们看来，随着外资持续涌入中国市场，以及经济复苏和科技资产重估预期不断升温，中国优质资产或是贯穿全年的投资主线。

　　今年以来私募股票策略业绩提升

　　今年以来，权益市场结构性机会涌现，股票策略业绩得以提振。

　　私募排排网数据显示，截至3月14日，有业绩记录的13119只私募证券投资基金今年以来平均收益为6.01%，其中10862只产品实现正收益，占比高达82.8%。

　　分策略来看，截至3月14日，今年以来股票策略的平均收益达7.69%，正收益占比为86.08%，领跑五大私募策略。组合基金私募以5.22%的平均收益位居第二，多资产策略私募今年以来的平均收益为4.14%，位居第三。债券策略和期货及衍生品策略今年以来的平均收益均低于2%，在五大策略中处于垫底位置。

　　今年以来，私募的主观多头策略与量化多头策略在业绩上齐头并进。

　　截至3月14日，今年以来私募量化多头策略平均收益高达9.06%，私募主观多头策略以8.07%的收益紧随其后。从高收益产品分布来看，主观多头策略盛产高收益基金，今年以来该策略排名前5%的产品平均收益高达25.43%，排名前10%的产品平均收益亦达到18.83%，均超越量化多头策略。

　　“今年以来，市场成交持续活跃，量化多头策略获取超额收益的难度显著降低。与此同时，科技板块走出亮眼的独立行情，市场主线较为清晰，多家主观多头策略私募成功捕捉了相关机会。因此在业绩上，今年以来量化多头策略与主观多头策略齐头并进。”沪上某私募研究员说。

　　集体增配中国资产

　　今年以来，私募加码中国资产的脚步没有停过。

　　第三方平台统计数据显示，截至3月26日，今年以来共有57家私募出现在46只今年以来上市ETF的前十大基金份额持有人名单上，合计持有基金份额8.99亿份，其中宽基指数ETF备受私募青睐。

　　多家头部私募也增持了中国资产。盘京投资透露，目前公司已降低美股持仓，以期在A股和港股中积极把握科技成长主线。沪上某中型私募创始人直言：“近期降低了美股科技股的持仓比例，增持了港股互联网板块。”

　　结合估值水平调仓换股

　　加码中国资产的私募，瞄准了哪些机会？记者采访获悉，伴随上市公司业绩验证期的到来，头部私募锚定估值与基本面进行调仓换股。

　　磐耀资产称，近期减仓了市场情绪阶段性过热的机器人板块，增配了港股互联网板块。与此同时，对于估值处于历史低位、投资逻辑有望迎来重塑的军工板块，进行了一定的增持。

　　某知名私募创始人称，AI相关行业的研究和投资最终须回归企业的实际利润，未来两个细分方向大概率得到基本面的支撑：一是AI大模型能力提升下，AI应用的实质性成果可能会涌现；二是实体企业与AI结合后效率得到提升，从而带来利润的增长。