渝农商行：净息差创近三年新低！盈利“双引擎”同步熄火

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　　来源：证券之星

　　临近一季度末，A股上市银行年报相继披露，渝农商行（601077.SH）作为重庆本土规模最大的银行，最新资产规模超1.5万亿，业绩数据也有所回暖，但细看部分数据指标仍存隐忧。

　　证券之星注意到，截至2024年末，渝农商行不良贷款率1.18%，较上年底下降0.01个百分点，但较去年三季报末时不良率1.17%略有上浮；拨备覆盖率也较上年底出现下降，同时关注类贷款余额较上年底也增加了近28亿元。

　　此外，在净息差、手续费佣金收入、以及内部人事等多方面也问题频出，一度引发市场广泛关注。

　　01．净息差持续收窄，利息收入承压

　　净息差作为衡量银行盈利能力的关键指标，反映了银行利息收入与利息支出之间的差额。年年报显示，2024年，渝农商行净息差为1.61%，同比下降12个基点。

　　这一数据背后，是实体经济让利、市场利率下行等多重因素对资产端收益率的冲击。尽管负债端付息率有所降低，但仍难以抵消资产端的压力，导致利息净收入为 224.94 亿元，同比下滑4.25%。

　　从市场环境来看，利率市场化持续推进，LPR（贷款市场报价利率）多次下调，银行贷款利率整体走低。渝农商行作为服务实体经济的重要金融机构，积极响应政策，对企业贷款进行让利，这在一定程度上压缩了其资产端的收益空间。

　　同时，为吸引存款，银行在负债端的竞争加剧，虽然整体付息率有所下降，但下降幅度相对有限，难以弥补资产端收益的减少。

　　净息差的收窄，不仅影响了渝农商行的当期利息收入，也对其未来盈利能力构成挑战。在当前市场环境下，若不能有效优化资产负债结构，提升资产收益率，渝农商行的利息收入将持续承压，进而影响整体业绩表现。

　　02．手续费及佣金收入下滑，中间业务增长乏力

　　证券之星注意到，手续费及佣金收入是银行中间业务的重要组成部分，也是未来银行增长的重要驱动力。然而，渝农商行在这数据表现上却面临着较大困境。2024年，该行手续费及佣金净收入为16.12亿元，同比下滑10% ，这一数据相较于前几年更为严峻。

　　从收入构成来看，银行卡手续费、其他收入和代理及受托业务佣金等多个细分领域均出现下滑。其中，银行卡手续费收入下降尤为明显，从2023年的5.56亿元下滑至2.93亿元。市场竞争加剧是导致这一现象的重要原因之一。随着金融科技的快速发展，第三方支付平台不断崛起，对传统银行的银行卡业务造成了巨大冲击。消费者在支付方式上有了更多选择，银行的刷卡手续费收入因此受到挤压。

　　此外，业务调整也是手续费及佣金收入下滑的因素之一。近年来，渝农商行在业务转型过程中，对部分中间业务进行了优化和调整，在一定时期内影响了相关业务的收入。

　　03．关注类贷款隐忧，资产质量面临考验

　　资产质量是银行稳健运营的基石，而关注类贷款的变化是衡量资产质量的重要指标。

　　2024年末，渝农商行关注类贷款余额104.46亿元，较上年底增加近28亿元，占贷款比重升至1.46% 。这一数据的变化，反映出该行资产质量方面存在潜在风险。

　　证券之星了解到，关注类贷款通常是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响因素的贷款。关注类贷款余额的增加，意味着银行面临的潜在信用风险在上升。

　　从行业分布来看，房地产行业的持续调整对渝农商行的资产质量产生了一定影响。年报显示，截至去年末，渝农商行房地产业不良贷款占比继续上升至0.62%，显然，房地产行业的低迷会增加银行相关贷款的违约风险。