周五（4月11日），A股市场全天延续反弹，科创板、创业板表现强势！创业板指领涨三大指数，科创50指数盘中一度涨超3%，回补4月7日下跌以来的缺口。个股涨多跌少，全市场超3200家个股上涨。
盘面上，半导体大消息点燃科技股做多热情，自主可控成市场主线。相关ETF表现上，除双创龙头、科技龙头、电子等泛科技表现亮眼外，自主可控叠加细分领域的ETF尤值得一提。具体来看：
平安证券表示，新一轮关税贸易摩擦加剧，全球资金进入避险模式，叠加国内经济和上市公司业绩验证窗口到来，权益市场或延续震荡。结构上，建议关注稳健配置的红利策略、内需政策直接利好的部分顺周期和消费板块、自下而上业绩确定性更高的优质企业。中期维度，AI产业变革和国产科技自主可控的叙事仍将延续，建议逢低布局。
东吴证券研报指出，在全球经贸秩序重构的关键节点，国产替代已从战略储备转化为必然选择，而此次关税反制政策实质为这一趋势注入加速动能。国产化是实现产业链安全的必要路径，国产企业通过 “估值提升—信心提升—资金流入—国产化率提升—估值提升”形成正向的闭环，资本市场与产业形成产融协同新范式，有望进一步增加资本市场和经济运行的稳定性。
【ETF全知道热点收评】重点聊聊科创人工智能、国防军工和金融科技等三个科技主题的交易和基本面情况。
一、科技叙事变化，凸显中国创新潜力！还得是自主可控，科创人工智能ETF华宝（589520）连涨4日！
近4个交易日，自主可控延续强势，科创板人工智能涨了又涨！无惧关税扰动，持续高歌猛进！
周五，芯片股再度领涨科创板人工智能方向，安路科技涨超11%，芯海科技涨逾10%，恒玄科技涨超8%。热门ETF方面，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格最高飙涨超4.8%，收涨3.4%，斩获日线4连涨！
为何自主可控方向能够无惧关税扰动，延续强势？
1、宏观层面，史上最强“稳市组合拳”来袭。央行、类“平准基金”、“国家队”、地方国资、险资齐出手稳市场，上市公司掀起增持回购潮……关键时刻，多方力量正在形成合力，坚决维护中国资本市场稳定运行。
2、海外方面，美国关税态度迎反转。美国宣布，将对“对等关税”进行90天暂停，并将大多数国家的关税水平暂时降至10%。
3、产业层面，中国半导体行业协会发布关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知，根据最新规定，流片地认定为原产地。万联证券指出，这将迫使外资企业将流片产能转移至中国，直接利好本土晶圆厂订单增长。
业内人士指出，中美关税政策推高进口芯片成本，国产模拟芯片价格优势凸显。行业库存周期触底，国产厂商有望在高端市场突破，叠加反倾销调查加速验证周期，本土供应链或迎黄金发展期。
展望后市，中金公司认为，本次加征关税虽难免对中国经济带来挑战，但相比2018年或者相比过去3年，中国股票市场具备较多有利条件：一是市场大幅回调后，估值再度具备吸引力；二是地缘叙事变化，全球资金面临再布局；三是科技叙事变化，让市场重新认知中国创新潜力；四是中国逆周期政策空间较大，若能有效应对需求不足的问题，对资产价格有正向支撑，“中国资产重估”仍在进行时。
国产替代之光，科创自立自强！乘风AI热潮，全球大模型百花齐放，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁，奠定了国产AI公司后来居上的基石。重点布局在国产AI产业链，具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520），其标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。
二、北斗大消息！北斗星通暴拉涨停！自主可控逻辑强化，国防军工ETF摸高2%斩获四连阳
国防军工上升趋势愈益明显，截至收盘，汇聚国防军工核心资产的国防军工ETF（512810）日线四连阳，当日盘中摸高2%，场内收涨1.2%。资金面上，此前5日国防军工ETF连续吸金合计逾1.15亿元。
当周，尽管遭遇了单日暴跌8.58%的“黑色星期一”，国防军工ETF（512810）仍力挽狂澜，周涨0.42%，大幅跑赢沪指（-3.11%）、创指（-6.73%）等主要指数。
从成份股表现来看，当日国防军工信息化概念领涨，北斗星通涨停，振华风光涨7.23%，应流股份、铂力特、华丰科技等多股涨超5%。中航成飞、中国动力等中航系、中船系权重股下跌拖累板块表现。
消息面，11日工信部发文表示，加快建设完全自主可控、弹性智能、安全可信的北斗系统。文章强调，“建设北斗系统是保障国家安全稳定的必然要求”；“坚持全链条发展，培育壮大产业规模”。
银河证券最新研报指出，逆全球化趋势凸显，国防军工或迎投资机遇。
短期看，首先，美国关税政策对国防军工产业影响极其有限，关税“避风港”属性凸显；其次，部分上游元器件企业订单端改善明显，3月份正由点及面扩散至整个装备上游环节，强预期向强现实过渡，β机会凸显；再次，年报和一季报开始披露，利空正逐步出尽，建议“重订单，轻业绩”。
中长期看，央企市值管理+外延并购+资产注入预期再起，资本运作或将成为重要投资主线之一；2027年建军百年近在咫尺，三年高景气有望延续。
一键投资国防军工核心资产，认准【代码里有“八一”】的国防军工ETF（512810）。国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，集结80家国防军工龙头公司，其中51家均为央国企。目前国防军工ETF同时是【融资融券标的】及【互联互通标的】。
注：请投资者在参与融资融券交易时，认真阅读融资融券相关业务规则、业务合同及风险揭示书，审慎评估自身的经济状况和财务能力等情况，避免因参与融资融券交易而遭受难以承受的损失。
三、金融科技涌现新热点！相关概念近三日已涨超30%，金融科技ETF（159851）超跌后斩获三连阳
关税博弈下，跨境支付概念股轮番走强，带动金融科技连续反弹。中证金融科技指数第三日上涨，成份股大面积飘红。南天信息封板，顶点软件、飞天诚信、税友股份等涨超2%。热门ETF方面，金融科技ETF（159851）场内收涨0.67%，日线斩获三连阳，全天成交额达3.58亿元。
从单周表现看，周一受海外关税冲击，A股科技板块情绪一度跌至冰点，随着各类支持政策的出台，市场急速修复。金融科技指数经历急跌急涨，单周累跌5.27%，连跌四周，超跌明显。东方证券指出，整体来看，近几日A股市场回荡走势对关税负面影响大致宣泄完毕，尽管短期内市场波动性仍会产生，但再次大跌的概率或有限。
主题层面看，金融科技板块中跨境支付概念股已悄然崛起，数据显示，飞天诚信、南天信息等近三日已分别上涨30.12%、19.42%。消息面上，国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》，明确从8日起，离境退税“即买即退”服务措施在全国推广。
华鑫证券指出，关税政策增加了贸易的不确定性和成本，企业需要更高效、稳定的支付系统来应对复杂的贸易环境。CIPS系统功能不断丰富，业务量稳步增长，网络覆盖的广度和深度持续提升，能够为跨境贸易、投融资、金融市场交易等各类型业务提供安全、高效、便捷的人民币跨境支付服务，建议关注跨境支付相关机会。
西部证券表示，政策上我国以“以攻为守”逻辑推进科技自主、基建投资、消费升级，并通过数字人民币跨境结算系统连接东盟及中东或将重构全球化规则，受益方向包括跨境支付金融科技、数字货币基建（量子通信、北斗导航）及区域贸易链（中韩自贸区、东盟转口贸易）等，建议中长期聚焦科技自主及新质生产力主线。
把握金融科技自主可控机会，重点关注金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477、C类013478）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，全面覆盖了跨境支付、AI应用、互联网券商、华为鸿蒙、金融IT、信创等热门主题。
图片、数据来源：沪深交易所、中证指数公司等，截至2025.4.11。
风险提示：金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，国防军工ETF、金融科技ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，科创人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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