豁免来了，尴不尴尬...

　　来源 信息平权

　　1． 具体表格如下。总之大家最关心的英伟达、苹果产业链基本都在豁免类目。最早我们在社群讨论过立讯那个电话会后的花旗报告，管理层的确没明确说，但暗示了有豁免的可能。当时很多人不信，结果．．．

　　2． 说明什么？上午消息美国海关申报系统出现故障。我们之前那篇文章写过了，美国海关这效率，完全落地基本不可能，即便最后只剩中国，难度也极大。一线不具备执行能力的情况下，就强行推动广泛加征关税，那后果只能是大量货物在海关排队，等着靠如今这点人员和系统慢吞吞的核对税率再放行，进而美国国内商品流通也大幅延期，供应链会如同疫情那样全面瘫痪。别提制造业回流了，已有的工厂都得关门大吉。

　　基于上述原因我们当时觉得会暂缓。现在对中国的豁免也来了，之后呢？豁免目录大概率还会继续增加。这场关税战大概率沦为笑话。甚至都还没提转口贸易。最后美国会发现，本来想提高的关税，要么被转口等其他流通环节吃掉，要么传导通胀被美国企业消费者吃掉，要么就减少贸易没有了税基。最后还增加什么关税收入．．．

　　3． 以及更尴尬的是，中国海关的执行效率不知道是美国的多少倍．．．最后的结果很可能是，中国这边反而实实在在得加了关税．．．为什么？因为我们的确有可替代的国产供应链啊！得益于7年前对我们的“友好提示”，储备了7年的国产替代，我们有些东西是真能替代啊．．．美国什么时候准备过CN的国产替代？

　　就比如上周的模拟，过去几年国内analog厂商已经取得了长足进步，除了极个别高端型号（BMS模拟前端等），其他基本完全可以国产化。反而是TI凭借12寸线成本降维打击，这算不算美国经常职责中国的“倾销”手段？谁也不比谁高尚。

　　因此这事儿到最后，美国离不开CN，CN反倒储备了7年的国产替代派上了用场。

　　最后到底谁在跟谁打关税战？

　　（完）