江苏银行甩卖大额不良贷 董监高薪酬缩水三成

　　来源：瑞度

　　2025年一季报发布以后，江苏银行股价创新高。

　　4月29日，江苏银行盘中一度触及高点10.39元/股，最终报收10.37元/股，总市值突破1903 亿元。

　　市场对于江苏银行一季报表现颇为满意，其中包括每股净利润上涨、净利息收入高速增长、资产稳定扩张等。

　　2025年一季度，江苏银行实现营业收入为 223.04 亿元，同比增长 6.21%，归母净利润97.80 亿元，同比增长 8.16%，基本每股收益 0.53 元，同比增长17.78%。

　　同时，市场亦对江苏银行的资产质量、抗风险能力有所关注。

　　今年一季度，江苏银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.95%、10.77%、8.36%，较上年末分别下降 1.04 个、1.05 个、0.76 个百分点。

　　前不久，江苏银行通过银登中心分4笔打包“甩卖”超70亿元个人不良贷款，引起市场关注。

　　这些不良资产包，全部来源于个人网贷产品，如“金e融”、“随e贷”等，涉及未偿本息合计70.88亿元，逾期时间约3年，借款人约33万户，平均年龄38岁，单人最高欠款达62.71万元。

　　关键是，此次甩卖起始价仅3.47亿元，江苏银行损失率逾95%。

　　如此低价甩卖不良资产，背后蕴藏着江苏银行零售转型乏力、资产质量风险等。

　　在江苏银行2024年报当中，其提及深入推进六大业务发展战略，其中就包括“做强公司业务，打造行业专长；做大零售业务，聚焦财富管理”。

　　报告期末，江苏银行发放贷款和垫款账面价值20387亿元，较上年末增长11.04%。各项贷款20952亿元，较上年末增长10.67%，其中对公贷款13179亿元，较上年末增长18.82%；零售贷款6748亿元，较上年末增长3.40%，贴现1025亿元，较上年末下降21.99%。

　　其中，公司贷款和垫款占比从2023年的58.59%上升至2024年的62.9%，而个人贷款和垫款占比从2023年的34.47%下滑至2024年的32.21%。

　　截至2024年底，江苏银行个人贷款不良率保持着较低水平，为0.89%，与上年持平。但个人贷款不良率处于持续上升，从2019年的0.49%上升至2024年的0.88%。至于个人经营贷款，2024年高达2.04%，较上年度涨了0.55个百分点。

　　此外，江苏银行公司贷款方面，分行业来看，2024年，其批发和零售业、房地产业不良率分别为2.37%、2.20%，均超过2%。

　　以贷款五级分类来看，2024年，江苏银行正常类贷款占比97.71%，同比下降0.04个百分点，但关注类贷款达到293.59亿元，占比1.40%，同比上升了0.06个百分点。

　　不良贷款包括风险分类为次级、可疑及损失类的贷款，关注类贷款的上升，意味着不良贷款生成的压力正在加大。截至2024年末，江苏银行不良贷款余额186.85亿元，相较于上年度的164.42亿元增加了22.43亿元。

　　江苏银行风险缓冲能力亦有待提升。其拨备覆盖率已经连续三年下滑，2021年-2024年，该数值分别为393.89%、389.53%、350.10%。

　　今年一季度，其拨备覆盖率为 343.51%，较 2024 年末下降了 6.59 个百分点。

　　以往观察江苏银行，大都以资产高速增长、盈利高增长作为主要指标，殊不知，高增长与高质量之间，存在一定的矛盾。

　　在城商行当中，江苏银行依然维持了营收规模、净利规模第一的位置。2024年，其实现了营业收入808.15亿元，同比增长8.78%，归属于上市公司股东的净利润318.43亿元，同比增长10.76%。

　　具体看，其利息净收入559.57亿元，同比增长6.29%，手续费及佣金净收入44.17亿元，同比增长3.29%。期内，该行净息差1.86%，较2023年下降了0.12%。

　　同期，江苏银行非息收入也录得增长，2024年，该行投资收益、汇兑净收益分别为146.5亿元、11.34亿元，分别同比增长20.86%、156.86%。

　　但江苏银行营业支出增幅更高，期内发生营业支出395.09亿元，同比增长11.17%。其中业务及管理费199.83亿元，同比增长12.11%。

　　2024年，江苏银行员工成本为116.4亿元，同比增长3.37%。

　　该行员工人数上涨，平均用工成本不断下滑。2023年、2024年，该行从业人员分别为1.96万人、2.078万人，对应的员工人均成本分别为57.46万元、56.04万元。

　　而高管年薪也有所下降。2024年，江苏银行高管薪酬总额1672.05万元，较2023年的2428.4万元缩水了756.4万元，降幅逾三成。其中，董事长葛仁余的报酬从2023年的104.05万元降至81.2万元，同比缩减22.85万元，新任行长袁军报告期内税前薪酬为60.9万元。

　　薪酬最高的高管为新任执行董事、董事长秘书陆松圣，其2024年税前薪酬为217.6万元，其次为行长助理王卫兵，2024年税前薪酬为206.2万元，较2023年缩水了157.9万元，而职工监事鲍刚、金瑞税前薪酬分别为183.1万元、147万元，同比缩减了68.8万元、62.4万元。

　　另一边，江苏银行在高资产规模之下仍保持了高速增长，且增幅持续扩大。2022年-2024年，江苏银行资产总额分别为2.98万亿、3.4万亿、3.95万元，增幅分别为13.80%、14.20%、16.12%。

　　2025年一季度，其资产规模已经突破4万亿。

　　从资产一项来看，2024年，江苏银行其他债权投资账面价值4469亿元，较上年末增长75.48%。其他债权投资余额中，债券投资4223亿元，较上年末增长72.64%。

　　去年，江苏银行还完成了300亿元永续债和300亿元普通金融债发行。在其它权益工具一项，该行永续债规模已经增至499.96亿元。

　　在利润分配上，于2024年4月1日，按永续债票面利率3.80%计算，江苏银行合计派发永续债利息7.6亿元。