北银理财步艳红：银行理财应积极参与资本市场，培养壮大耐心资本

专题：财经年会2025：预测与战略

　　《财经》年会2025：预测与战略暨2024全球财富管理论坛于12月13日-12月15日在北京举行。北银理财有限责任公司董事长步艳红出席并演讲。

　　步艳红表示，当前存款利率迈入“1时代”，银行间主要利率债收益率大幅下行，国债收益率也创下历史新低。而老百姓仍然希望获得更加稳健的、更高收益的投资体验。多方因素正推动银行理财行业重塑格局，也为银行理财行业转型和突破出了一道考题。

　　一方面，银行业理财迎来了更多市场机遇。截至今年10月末，银行理财存续规模较年初增长了14.6%，规模突破了30万亿，重新站上了2022年的新高点。理财投资者的数量较年初增长了10%，达到1.24亿的规模。行业发展的基石更加坚固。

　　另外一方面，银行业理财也面临更多挑战。从产品结构来看，全市场产品中固收类产品占比高达96.88%，混合类的产比之有2.7%，权益类产品占比只有不到1%。三个月以内的产品占比超过60%，银行理财客户更加偏好低风险、短期限的产品。

　　此外，从资产结构来看，全市场的理财产品投向权益类的资产占比只有不到3%，和固收类的资产配置相比，非常悬殊。无论是从客户需求角度还是资产配置的角度都需要银行理财走出舒适区，寻找新的突破。

　　方向在哪儿？步艳红表示，政策端已经给出了相应的答案。

　　一方面，多项金融政策发力为资本市场发展释放了积极的信号，重点鼓励理财公司加强权益投资能力建设，发行更多长期限的权益产品，积极参与资本市场，培养壮大耐心资本。另外一方面，金融监管总局加快行业重塑，在分类监管、理财投资规范监管方面，引导更多的理财公司将做难题、得高分的评价机制，结合长期资金的运用以及估值公允性、技术达到等多维度，明确理财公司作为资产管理机构的定位，也把投研能力作为理财公司核心竞争力，开展评级打分。

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