来源：新经济观察团
2025年2月17日，中原消金（河南中原消费金融股份有限公司）在中国货币网公布了《鼎柚2025年第一期个人消费贷款资产支持证券》的相关发行公告。这也是2025年，持牌消费金融公司发行的首期ABS产品。
根据发行说明书，本次证券总发行金额为15亿元，其中优先A级11.22亿元，占比74.8%；优先B级0.83亿元，占比5.53%；次级2.95亿元，占比19.67%。
发行说明书显示，中原消金本次信贷资产证券化入池资产质量优良，全部为按照信贷资产五级分类中的正常类贷款。截至初始起算日2024年11月11日，本次资产池贷款余额为150，500.74 万元，加权平均贷款利率为18.74%，加权平均剩余期限为7.98月。
中诚信的评级报告还显示，入池资产为中原消的“提钱花”产品。目前产品最高额度20万元，贷款额度在10000元~50000元占比最大，借款期限主要在9~12个月之间。贷款用途分布方面，涵盖家具家居、装修、旅游、家用电器、健康医疗等多个领域。
据了解，2021年1月，中原消金获批发行ABS，是当年首家、全国第14家获得ABS资格的消费金融持牌机构。
新经济观察团统计发现，算上本次15亿元的ABS发行，中原消金将累计发行11期ABS，其中2015年1期，2024年发行4期，2023年4期，2022年2期。
加上本次15亿元的发行金额，中原消金将累计通过ABS募集资金154.53亿元。此外，中原消金还成功发行了两期金融债，募资金额40亿元。
资料显示，中原消金成立于2016年底，注册资本20亿元。股东包括中原银行、华平亚洲金融投资、上海伊千网络，分别持股49.25%、42%和8.75%。
据本次中诚信的债券发行评级报告，截至2023年末，中原消金总资产362.65亿元，所有者权益31.38亿元。2023年公司实现营业收入29.46亿元，净利润为4.16亿元。
监管指标方面，截至2023年末，中原消金资本充足率10.96%，核心资本充足率9.95%，不良贷款率2.19%，拨备覆盖率161.26%。
截至2024年6月末，公司总资产为325.78亿元，其中，发放贷款及垫款294.79亿元，2024年上半年公司分别实现营业收入16.16亿元，净利润2.53亿元。同期末，中原消金资本充足率12.46%，不良贷款率2.14%。
业务开展方面，中原消金坚持自营“2C”业务和开放平台“B2C”业务“双轮驱动”的。
其中，自营业务方面，一方面公司通过APP、公众号、小程序等线上手段触达用户，一方面公司也依托股东中原银行在河南省内网点优势，进行线下直销获客布局。
渠道业务方面，公司在坚持独立风控、独立审批、独立运营的基础上，通过渠道搭建、场景介入等多种方式与头部机构合作，发挥各自优势，不断获取外部客户。
此前的评级报告显示，截至2023年末，中原消金自营和合作渠道贷款余额占比分别为48.35%和51.65%。
对于中原消金发行2025年业内首期ABS的情况，博通咨询金融行业资深分析师王蓬博对新经济观察团表示，相较其他融资方式，信贷资产证券化ABS发行在成本上具有一定优势，是目前消金机构重要的融资渠道之一。
他认为，从机构端来看，持牌消金公司积极开展ABS业务，有助于机构优化负债结构，盘活存量资产，增强资产的流动性，进而增厚资本抵御风险。在行业竞争激烈下，发行ABS也是备足“弹药”迎接挑战的具体体现。
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