今日（3月12日）A股三大指数走势波折，盘中几度翻红，最终小幅收跌，全市场个股涨跌参半，沪深两市成交额达1.68万亿元，较昨日显著放量。
盘面上，重点关注两个热门方向：
1、行情急先锋勇立潮头
3月11日，中国证监会党委召开扩大会议，全面启动实施新一轮资本市场改革，券商板块拉升，中国银河一度涨停，券商ETF（512000）场内价格盘中涨逾2%。金融科技板块对流动性改善反映迅速，目前内外资增量资金入市，成交活跃度显著提升，板块有望持续受益，弹性十足的金融科技ETF（159851）场内价格盘中拉升超2.8%。
2、人工智能卷土重来
3月13日，浙江AI产业迎来重磅会议，杭州将召开人工智能与可控云计算产业生态大会，发布算力资源调度平台。此外，爆火出圈后的Manus牵手阿里通义千问，有助于缓解Manus面临的算力资源压力。AI方向利好迭出，国内首只创业板人工智能ETF华宝（159363）、大数据产业ETF（516700）场内逆市收涨。
对于接下来的A股行情，申万宏源证券认为，全面牛市的条件可能正在变得丰满。公募基金净值回升进行时，资产管理行业赚钱效应正在全面积累。随着中国资产重估，中期乐观预期确认，外资进一步流入亦有望形成共振，增量资金持续流入A股。经济和产业结构层面，伴随“中国式创新、中国AI应用优势、中国战略机遇期”的演变，可能蕴含着更大级别行情发酵的线索。
华龙证券指出，在政策支持下，市场面临的基本面改善预期较强，同时投资风险偏好较高，中国股市因合理的估值，良好的预期，引发外资关注。当前宏观流动性保持较好预期，市场微观流动性总体稳中有升，叠加局部利好因素不断催化，市场有望保持较高的活跃度，可积极关注政策及行业利好催化方向。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊券商、大数据产业、创业板人工智能等几个主题板块的交易和基本面情况。
一、【异动！券商突然发力，中国银河触及涨停，券商ETF（512000）放量冲高2%，说说行业几个大利好】
午后，“旗手”券商突然发力，个股集体拉升，中国银河一度触及涨停，收涨逾6%，中金公司涨近3%，东兴证券、信达证券、华林证券、东方财富等涨幅居前。
A股顶流券商ETF（512000）早盘横盘震荡，午后突发上攻，场内价格一度涨逾2%，收涨0.66%，全天成交额10.84亿元，环比放量92.54%。
主力资金迅速行动，今日主力资金净流入证券板块29.29亿元，吸金额高居所有申万二级行业前列；焦点个股方面，中国银河单日获主力净流入11.94亿元，高居所有A股TOP3，单日净流入额创逾8年新高。
近期，A股市场在全球股市波动中展现出强劲韧性。高盛指出，中国股市迎来历史最佳开年表现，且在政策强力支持和科技不断突破的背景下，A股涨势有望比去年更为持久。
作为行情风向标，券商板块正迎来多重利好：
① 市场量能维持高位，券商基本面显著受益。
年初以来A股日均成交额超1.5万亿元，较2024年全年平均数大增45.3%，融资余额亦显著高增，反映出投资者风险偏好的快速修复，券商经纪及信用业务将深度受益，券商权益投资弹性亦有望持续释放，带动券商业绩向好与估值修复。
② 资本市场重要性凸显，中长期资金入市空间打开。
政府工作报告强调“稳住楼市股市”，突出资本市场的重要性；3月6日，证监会表示，将逐项打通社保、保险、理财等中长期资金入市的卡点堵点，政策不断引入源头活水；3月11日，证监会召开会议提出，要深化投融资综合改革为牵引，全面启动实施新一轮资本市场改革。政策利好频发，在优化资本市场生态的同时，全方位利好券商各项业务。
③ 并购重组提速，推动行业格局优化。
继国泰君安与海通证券合并后，市场对汇金系券商重组的预期非常强烈。在政策推动证券行业高质量发展的趋势下，并购重组是券商实现外延式发展的有效手段，券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用，亦有望持续成为板块核心主线之一。
有行情，买券商！公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。
二、【下一个爆点？Manus联姻阿里，数据热浪来袭，重点关注三条主线！大数据产业ETF（516700）盘中涨逾2.7%】
AI方向卷土重来，大数据产业强势崛起，科华数据涨超6%，东方国信涨逾4%，网宿科技、博思软件涨逾3%，电科数字、太极股份、天融信、易华录、恒为科技携手涨逾2%。
热门ETF方面，一站布局数据要素全产业链的大数据产业ETF（516700）盘中活跃，场内价格最高涨逾2.7%，收涨0.65%，拉长时间来看，大数据产业ETF（516700）自本轮低点（1月13日）以来，累计上涨36.93%。
值得一提的是，上交所数据显示，大数据产业ETF（516700）近2日连续获资金净流入，合计金额531万元，或显示资金看好板块后市，逐步进场布局！
注：大数据产业ETF（516700）标的指数（中证大数据产业指数）近5年分年度涨跌幅为：2020年，3.57%；2021年，-3.5%；2022年，-25.68%；2023年，1.4%；2024年，10.57%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
消息面上，浙江AI产业迎来重磅会议，本地算力迎来爆发契机！3月13日，杭州将召开人工智能与可控云计算产业生态大会，发布算力资源调度平台，促成多项战略签约，阿里云、华为、超聚变等科技巨头将分享AI前沿布局，加速构建长三角智能算力生态体系。
此外，爆火出圈后的Manus与阿里通义千问达成合作，双方将基于通义千问系列开源模型，在国产模型和算力平台上实现Manus的全部功能，有望缓解Manus面临的算力资源压力。
分析人士指出，地方政府的数据要素建设政策直接打开了AI语料市场需求空间，头部企业参与的行业大会进一步强化了市场对产业生态发展的预期。随着国企数据效能提升行动的推进，具备数据资源整合能力的企业有望获得先发优势。
政策面上，国家数据局近期召开央企数据开发座谈会，提出要加速数据要素市场化配置。此外，广东省政府3月10日出台政策明确支持构建高质量AI数据集和语料库，并推动广深打造国家级数据交易场所。
东兴证券指出，当前我国数据要素顶层设计不断完善，产业端成果持续落地，短期发展机遇仍主要在产业基础设施建设方面，关注基础设施建设、数据资产变现、数据授权运营三条主线。
数据安全为王，科技自立自强！布局工具上，信创含量近70%的大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股，看好科技自主可控方向的投资者，或可重点关注这三方面的催化：
①高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围；
②数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快；
③乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔。
三、【一则消息点燃算力赛道，创AI跑赢同类，创业板人工智能ETF华宝（159363）逆市涨0.56%！铜牛信息尾盘炸板】
创业板人工智能指数冲高明显，逆市收涨0.66%，表现优于同类AI主题指数。算力概念股再度走强，受部分高位股尾盘炸板影响，铜牛信息尾盘打开涨停板，但收盘仍涨超13%，网宿科技涨逾3%；AI应用活跃，东土科技涨超13%，东方国信、中青宝、华策影视、易华录等多股涨超2%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）全天红盘，场内一度上探2.69%，收盘逆市涨0.56%，单日表现领先全市场AI主题类ETF。全天换手率超10%，成交额达1.46亿元，交投继续活跃，资金再度净申购400万份！
今日，一则消息点燃算力赛道。
3月13日，由杭州市经信局、杭州市数据资源局指导，浙江算力科技主办的“云智聚能，共筑AI产业新未来——人工智能与可控云计算产业生态大会”将在杭州举行。根据议程，大会将正式发布杭州市算力资源调度服务平台，举行算力生态共同体签约仪式等。同时，浙江算力、阿里云、华为等将进行主题演讲。
阿里巴巴集团作为杭州本地的科技巨头，近期诸多动作值得投资者关注。在AI硬件基础设施建设上，此前，2月24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和——这将创下我国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录之一。
国盛证券指出，AI快速发展推动算力需求暴涨，互联网及其他企业如果需要抢占先发优势，则需要领先于竞争对手搭建更大、效率更高的超算集群。站在当前节点，国内算力以价格弹性驱动为核心，数据中心、算力租赁、IDC配套均具备远期涨价预期，股价由此驱动上涨。
AI应用方面，太平洋证券指出，Manus AI发布，通用型AI Agent更进一步，AI应用蓄势待发。一方面，以阿里巴巴为代表IT巨头持续投入AI模型及应用，另一方面，新兴公司例如DeepSeek、Monica.im的AI模型及AI工具不断提升AI的可用程度，看好AI应用行业在今年的探索发展，看好AI应用浪潮。
整体来看，兴业证券指出，以AI为代表的科技板块在经历前期调整后，部分方向的拥挤度压力已经得到缓解，AI行情有望反复活跃。展望后市，人工智能有望继续作为市场主线，引领年度行情。从AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。截至2025.3.12，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超132%。
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2025.3.12。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
把握AI主线机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，一键布局AI“硬件+软件+应用”三件套，高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，充分享受全球AI产业链红利。
本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金等，截至2025.3.12。
注：“国内首只”、“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18；创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，金融科技ETF、券商ETF、大数据产业ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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